😭 시장은 아직 경기 침체를 반영하고 있지 않다 by Delphi Digital

📉 현재 시장 상황
· 포지션 데이터와 자산 가격, 모두 실제 매크로 리스크와 큰 괴리 발생
· 거시 구조 자체가 취약해 외부 충격에 무방비 상태임
· 경제의 체력이 이미 많이 약해진 상태

🕳 거시 경제의 취약점 4가지
· 미국 재정 자극 마이너스 → 앞으로 더 악화 전망
· 글로벌 유동성, 안전 마진 거의 없음
· 중앙은행 금리 인하 기조 꺾임
· 공급발 인플레이션이 최악의 타이밍에 재부상

🔥 호르무즈 해협 변수
· 전 세계 원유, LPG, LNG 물동량의 20~30%가 호르무즈 통과
· 이란에게 굴복 = 존재적 위협 → 명분 전쟁으로 장기화 불가피
· 미국·이스라엘도 통제권 양보 불가 → 양측 모두 물러설 수 없는 구조
· 역사적으로 이런 갈등은 항상 예상보다 길고 비싸게 끝남

⚠️ 결론
· 1990년 이후 모든 경기침체 직전, 예외 없이 에너지 가격 급등이 있었음
· 유가가 4월까지 고점 유지·신고가 시, 경기침체가 기본 시나리오

✍️ 네? 가격에 반영이 안되어 있다길래 날짜 다시 보고 왔는데 오늘 올라온 글이 맞는...😂 아직 반영 안된건가?

암튼 결론 부분 때문에 가져왔는데 1990년 이후 모든 경기침체 직전 예외 없이 에너지 가격 급등이 왔었다고 함.

에너지 쇼크 + 재정 취약 + 유동성 부족이 동시에 오는 상황인데 늘 그렇듯 시장의 타이밍은 예상대로 흘러가지 않기 때문에 시점을 정확히 예측할 순 없지만 참고하시면 좋을 듯