핵심 한줄.
비트코인의 4년 주기는 끝났다. 앞으로는 미국과 중국의 통화 정책이 비트코인 가격을 결정한다.
오늘도 올라온 에세이 열심히 써주는 흑형 아서헤이즈.
1. 돈과 시장의 본질
- 시장 가격 = 희소성을 판단하는 최고의 도구
- 돈의 가격(금리)과 공급량 = 사회에서 가장 중요한 두 변수
- 정부는 경제 변동성을 줄이기 위해 시장과 돈을 통제함
모든 정부는 결국 돈을 찍어 낸다.
2. 비트코인의 등장
- 현재 팍스 아메리카나(미국 주도 체제)가 달러로 세계를 지배하므로, 비트코인 가치는 달러 대비로 측정
- 비트코인 가격은 달러의 가격(금리)과 공급량에 따라 오르락내리락
비트코인은 인류 역사상 가장 훌륭한 형태의 돈
과거 세 번의 사이클에서 비트코인은 4년마다 최고점(ATH)을 찍었습니다. 많은 트레이더들이 이 패턴을 그대로 적용하려 하지만, 왜 그랬는지 이해하지 못하면 이번엔 틀릴 수밖에 없다
3. 과거 비트코인 사이클 분석
- 제네시스 사이클 (2009-2013)
2008 금융위기 → 무제한 양적완화
미국: 금리 0%, 달러 공급 급증
중국: 인프라 투자로 위안화 신용 폭발
2013년: 미국과 중국 모두 돈 찍는 속도 감소 → 비트코인 버블 붕괴
- ICO 사이클 (2013-2017)
이더리움 등장, 중국 돈잔치
미국: 달러 공급 감소, 금리 인상
중국: 2015년 위안화 평가절하 + 신용 폭발 → 비트코인 폭등
2017년 후반: 위안화 신용 성장 둔화 + 달러 긴축 → 비트코인 급락
- 코로나 사이클 (2017-2021)
트럼프의 헬리콥터 머니
미국: 달러 공급 2배 증가, 금리 0%로 하락
중국: 부동산 버블 붕괴 정책으로 신용 성장 제한
2021년 말: 인플레이션 급등 → 연준 긴축 시작 → 강세장 종료
4. 새로운 세계 질서 (2021-현재)
이번엔 다르다.
- 미국의 변화
트럼프는 경제를 뜨겁게 돌리길 원함
연준의 역레포 프로그램(RRP)에서 2.5조 달러 유동성 방출
금리는 올랐지만, 옐런과 베센트가 국채 발행 구조를 조정해 시장에 돈 풀림
- 중국의 변화
시진핑은 부동산 가격을 낮추는 정책 지속
디플레이션 진입했지만, 경제 압력이 심해지면 결국 돈을 찍을 것
2009년, 2015년처럼 대규모는 아니지만 글로벌 신용 성장을 방해하지는 않을 것
5. 왜 4년 주기가 끝났는가?
- 과거 사이클의 공통점
비트코인 고점은 항상 미국과 중국의 돈 공급 증가 둔화 시기와 일치했음.
- 이번 사이클의 차이점
트럼프는 금리 인하와 통화 공급 확대를 원함
연준은 인플레이션이 목표치 이상인데도 금리 인하 시작 (2024년 9월부터)
베센트는 은행 규제 완화로 대출 확대 추진
중국은 디플레이션 종식을 위해 신용 공급 재개할 것
결론
워싱턴과 베이징의 정책 당국자들은 명확히 말하고 있음.
돈은 더 싸지고(금리 인하)
돈은 더 많아질 것(통화 공급 증가)
따라서 비트코인은 이 가능성 높은 미래를 예측하며 계속 상승할 것
3줄 요약 ✔️
1. 과거 비트코인 4년 주기는 미국과 중국의 돈 공급 증감 패턴 때문에 작동했습니다.
2. 이번엔 트럼프와 시진핑 모두 경제 성장을 위해 돈을 더 많이, 더 싸게 풀 것을 시사하고 있습니다.
3. 4년 주기는 끝났습니다. 통화 정책이 완화되는 한 비트코인 강세장은 계속됩니다.
결론 : 기승전비트.