[iM/전유진] 기름뿜뿜 (9/23)
▶#1 동서파이프라인 가동 재개 & 러시아 수출금지 연장
- 열흘 만에 부분 재개. 다만, 수리 후 최대 용량 온전히 회복하는데는 약 6주 예상
- Yanbu 정상화 전까진 Sahar 항구 STS 통해 아시아 공급 유지한다는 계획인 만큼 국내 정유사 가동 차질 가능성은 낮아 보여
- 러시아, 9월 이후로 정제품 수출금지 연장
- 설비 차질 지속되고 있어 러시아 수출 재개 쉽지 않을 듯. 연말까진 수출 제한 유지될 전망
▶#2 카타르 LNG 터미널 완공 지연 가능성
- 원유와 달리, LNG는 STS 선적 어렵고 액화설비와 터미널 고정 통합돼 있어 우회 수출 어려움. 카타르 LNG 수출은 무조건 호르무즈 지나야 한다는 의미
- 카타르 LNG 수출량 26년 3~8월 총 6.4백만톤으로 YoY -83%. 사실상 거의 중단된 상태
- 문제는 해협 열려도 약 3년간의 Ras Laffan 수리로 물량 감소 불가피하고, 신규 터미널 가동도 지연 가능성 높다는 것
- 카타르는 26년 예정했던 NFE `#1T` 가동 1H27로 지연, `#2`~4T는 장비 확보 차질로 완공 늦어질 수 있음을 언급. 종전 이후에도 LNG 강세는 꽤 장기화될 수 있음을 시사
▶#3 LNG 강세로 유럽 화학설비 가동률 축소
- JKM/TTF $25~26 도달
- 특히 유럽 내 에너지 다소비 산업들의 비용 부담 가중. 이에 Ineos는 영국 화학공장 3개 전면 가동중단
- AA/Acetate 공장이라 폴리머 시황에 미칠 직접적 영향은 제한적이나, 에너지 강세로 유럽 노후설비 경쟁력 약화 및 그에 따른 구조조정 현실화를 확인시켰다는 점에서 의의
- 에너지 대란에 따른 중장기 석유화학 공급부담 완화 기대감 유효
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다음주는 호주 출장으로 위클리 미발간 예정입니다.
모두들 즐거운 추석 연휴 보내세요.