📕취미생활방 리서치 Written by "SB"

📌 7월 셋째주 위클리이슈-2

개인적으로 트럼프가 막나가고 있는 것을 계속 베센트가 바짓가랑이 붙잡으며 지금까지 끌고 오고 있었다는 생각이 듬.

시장에 남아 있는 내러티브는 결국 '금리인하'인데, 25년 기준 2회 인하를 시장이 아직 반영하는 중.
결국

1. 레벨부담
2. 금리인하 내러티브 파괴
3. 수익비 문제

가 시장에 부각된다면 위험자산이 빠르게 올라온 만큼 깊은 조정이 나올 수 있다는 것이 개인적인 생각. 시기적으로는 현재부터 1~2달 정도.(랠리가 이어질 가능성도 당연히 있음. 어디까지나 기술적 분석과 현상 분석)

그 뒤로 당연하게도 미국의 선거와 맞물려 하이퍼 인플레이션으로 가는 통화정책이 시작될 것인데, 이 첫 걸음이 바로 스테이블 코인에 관련된 지니어스 법안과 BBB감세 법안.

두 가지 모두 시장에 돈을 풀기 위해 유동성 경색을 막고, 가능하다면 은행의 자기자본 비율에 대한 규제까지 풀면서 "채권의 수요"를 만드는게 트럼프가 생각하는 가장 큰 목적.

그를 위해서는 금리인하가 필수적일수밖에 없음.

✍️정리

개인적인 생각을 안쓴지 좀 됬는데, 숏과 롱을 떠나서 객관화 시킬때

1. 경기는 4월에 최저를 찍고
2. 회복세에 들어섰으며 유동성이풀리고 있고
3. 실제로 이를 위한 정책들이 나오고 있음.

다만 경기가 안 좋다고 증시가 빠지지 않았던 것처럼, 상황에 따라 경기가 회복이 되더라도 증시의 조정이 나올 수는 있음.

조심할 때로 보임.