📕취미생활방 리서치 Written by "SB"

📌 5.26 거시경제 및 금융 뉴스 리서치

1️⃣ 미국 4월 내구재 주문 깜짝 반등

4월 내구재 주문 +0.7% (예상 -0.8%)
핵심 자본재(비국방 항공 제외): +0.3%

기업 투자 심리가 살아있고, 미국 제조업의 회복 가능성 시사

2️⃣ JP모건, 첫 금리인하 시점 12월로 후퇴

변경 내용: 기존 9월에서 12월로 인하 예상 시점 변경
근거: 서비스 물가 강세, 코어 인플레이션 완화 지연

시장 반응: 단기채 금리 상승, 나스닥 장중 약세

3️⃣ 부동산·금융주 강세…금리 민감주 랠리

연준의 긴축 종료 기대감
부각 섹터: 리츠, 지방은행, 배당주 ETF(VYM, SCHD)

시장 영향: 금융섹터 ETF(KBE) 1주 수익률 +3.8%

4️⃣ 중국, 3차 반도체 펀드 조성 (약 47.5억 달러)

SMIC, 화웨이, Yangtze Memory 등 국산화 핵심 기업에 투자 예정

미국 수출통제 장기화에 따른 대응책

5️⃣ 미국 소비자신뢰지수 하락 (미시건대 50.8)

5월 최종치 50.8 (예비치 51.3)
인플레이션 기대치: 1년 후 3.3%, 5년 후 3.1%

소비 심리 둔화 및 구매력 약화 가능성

6️⃣ 금 가격 사상 최고 근접 (5월 25일: $3,358.27/oz)

연준 완화 기대 + 지정학 리스크 → 실물자산 선호

ETF 순유입 지속, 실물 금 수요 증가

7️⃣ ECB, 6월 금리인하 시사 발언 다수

Stournaras 등 위원 발언: 6월 인하 후 “pause” 예상
배경: 유로존 CPI 2.4%대 유지, 독일 경기 위축

8️⃣ 국제유가 반등세…WTI $77 근접

미국 드라이빙 시즌 진입 + 공급 조절 기대

인플레이션 압력 재반영 가능성

9️⃣ 4월 PCE 물가지수 이번 주 발표 예정 (5/31)

예상 수치:
헤드라인 PCE: +0.3% MoM / +2.7% YoY
코어 PCE: +0.2% MoM / +2.8% YoY

🔟 트럼프 EU 관세. 7월 9일로 연기

50% 관세를 7월 9일로 연기.

그러나 7월 9일은 기존 관세 유예기간이 끝날무렵. 게다가 부채한도 협상이 이루어질 시기.

📘 정리

미국 경기 선행 지수는 2008년 금융 위기 이후 가장 큰 폭으로 하락세를 기록하고 있다.
이는 2020년보다 나쁜 수치이고, 2001년 이전보다 낮으며, 2008년과 거의 흡사하다.
트럼프가 크립토 쪽을 밀면서 증시 자금을 그쪽으로 옮기려고 노력한다고 언급을 했었는데, 말도 안된다는 생각을 하지만 말도 안되는 일을 계속하는 사람이다.
결론적으로 경기는 현재가 바닥일 수 있으나, 이 같은 상황에서 회복을 하고, 사람들이 인식을 하기 시작하면서 회복되기까지는 2년 정도의 시간이 필요하다.