📕취미생활방 리서치 Written by "SB"

📌 3월 4주차 모아보기

미국 증시와 비트코인이 폭락했다.

1️⃣  이더리움은 상폐퍼드 + 미국의 스태그 플레이션 우려로 하락했다(사진1 출처-크립토마카세)

공교롭게도 2018년도 무역전쟁 시기와 맞물리는 하락율. 상승 폭에 비해 하락 폭이 너무 커진 상황.

이에 창펑자오는 이더리움 루머를 일축하고 나섰다.

2️⃣  골드만 삭스의 스태그플레이션 바스켓은 작년 8월 이래 최고치를 경신했다. 24년 8월 엔 캐리 청산 위협 때처럼 침체 배팅이 가속화 된 모양이다(사진2)

3️⃣  풋/콜 스큐가 엔 캐리 청산 사태 이래 최고치다. 투자자들은 신용 리스크에 배팅하고 있다(사진3)

4️⃣ 미국 관세의 리스크 시나리오의 평균 값은 18%. 기본 정망치는 13%로 두가지 모두 10% 이상 끌어올릴 것을 골드만삭스는 예측하고 있다.
2024년 기준 약 3%이다.

5️⃣ PCE 지표에서는 스태그 플레이션 신호가 계속 깜빡이고 있다(사진4,5)

인플레이션 기대치는 상승하고 GDP는 하락하고 있다.

6️⃣ 비트코인의 도미넌스는 지속적으로 상승하고 있고, 알트코인 장을 위해선 이 도미넌스가 하락해야 하지만 현재로써 그런 움직임은 보이지 않는다(사진6)

7️⃣ 트럼프는 니콜라 CEO를 사면했고, 니콜라 창립자 트래버 밀튼의 변호사는 팸 본디 법무장관의 친남매이다.

BitMEX 거래소 공동 창립자 3인도 사면했다

8️⃣ 미국 가계의 금융자산 중 주식은 29%로 역대 최대 규모이다(사진 7)

📘 결론

중간중간 반등은 있을테지만 바닥을 확인 하는 작업이 있을 듯 하다.

문제는 트럼프가 증시는 폭락시키는 이유가 정말로 미국 국채의 환매와 부채한도 협상 때문이라고 한다면, 이와 같은 시장이 최소한 6월 까지는 이어질 것이라는 것.

스태그플레이션 신호는 켜졌으나, 트럼프 자체는 전통적인 보수보다 선거에서 승리하기 위해 움직이는 포뮬리즘을 선택할 것이고, 투자자들은 하이리스크를 감수하고 있다.

한발짝 물러나서 시장을 바라보자.