✅ 비트코인의 Sharpe Ratio가 음수로 전환, 단순 수익률이 아닌 리스크 대비 보상 효율이 크게 악화된 구간에 진입했음을 시사
✅ Sharpe Ratio란 무엇인가?
🔘 연환산 수익률 ÷ 연환산 변동성 (364일 기준) → 리스크 대비 성과 지표
✅ Sharpe < 0 의미는 무엇일까?
🔘 높은 리스크
🔘 낮은 보상
🔘 자본이 효율적으로 보상받지 못하는 환경
✅ Sharpe Ratio 역사적 기준
🔘 Sharpe > 1: 양호
🔘 Sharpe > 2: 매우 우수
🔘 Sharpe < 0: 패시브 전략에 불리한 국면
✅ 해석 포인트
🔘 바닥을 보장하진 않지만, 과거에는 주로 장기 횡보 구간 , 사이클 전환기 ,낙관보다 리스크 관리가 중요한 국면에서 자주 관측
🗄 Comment
진짜 중요한 건 ‘얼마 벌었는가’가 아니라 ‘어떤 리스크로 벌었는가’인거 같으며 현 구간에서는 공격적 배팅보다 포지션 관리와 방어적 전략이 우선되는 환경으로 해석 되는거 같습니다.