토큰화 주식 (또는 크립토 거래소에서 거래할 수 있는 주식 상품) 관련 많이 쓰이는 용어를 정리해 보았습니다.
최근 올리는 토큰화 주식 관련 컨텐츠들은, 공부겸 정리해서 올리는 경향이 있으니 참고해 주시기 바랍니다.
1. 미국 규제 기관 및 보호 제도
- FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) 미국 증권사와 브로커를 감독하는 자율규제기구. broker-dealer의 영업, 자본, 고객 보호 등을 관리합니다.
- SIPC (Securities Investor Protection Corporation) 증권사가 파산했을 때 고객의 현금과 증권을 최대 $500,000까지 보호해주는 기관 (현금은 최대 $250,000).
- SEC (Securities and Exchange Commission) 미국 증권 시장을 감독하는 최고 규제 기관.
- Reg S (Regulation S) 미국 증권을 미국인(US Person)에게 판매하지 않는 역외(해외) 공모 규정. 대부분의 tokenized stock이 이 규정을 적용합니다.
2. 주요 Broker & 인프라
- Atomic Vaults Securities: MEXC RealStocks에서 파트너십을 맺은 미국 FINRA 등록 broker-dealer. 실제 주식 매매와 보관을 담당합니다.
- Alpaca Securities: broker-dealer + clearing + custody를 제공하는 인프라 회사. tokenized stock과 real stock 모두에서 가장 많이 사용되는 핵심 플레이어입니다.
- Nest Trading: 아부다비(ADGM) 라이선스를 가진 introducing broker. Binance US Stocks의 주문을 Alpaca로 전달하는 역할을 합니다.
3. 청산·결제 관련
- ACATS (Automated Customer Account Transfer Service): 증권사 간에 주식 계좌를 자동으로 이전해주는 시스템.
- DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation): 미국 증권의 중앙 예탁·청산 기관. 거의 모든 미국 주식의 실제 소유권 기록을 관리합니다.
4. Tokenization 관련
- Sunrise: Solana 기반 tokenization protocol. 실제 주식을 온체인 토큰으로 변환할 때 사용됩니다. (Backpack에서 주로 활용)
- BitGo: 기관급 암호화폐 수탁사(custodian). Ondo에서 fiat와 stablecoin 자산 수탁 역할을 합니다.
- Ankura Trust: Ondo 구조에서 Security Agent 역할을 하며, 투자자 보호를 위한 담보권 관리와 자산 검증을 담당합니다.
5. Proxy Voting 관련
- Proxy Voting: 주주총회 의결권 행사 방식 중 하나. Tokenized stock에서는 보통 직접 의결권 대신 proxy(대리 투표)를 제출하는 방식으로 이루어집니다.
- Broadridge: 세계 최대 investor communication 및 proxy voting 서비스 회사. Ondo가 tokenized stock 보유자에게 proxy voting 기능을 제공하기 위해 협력하고 있습니다.