PerpDEX OI 작을 할 때,
거래소A BTC 롱 - 거래소B BTC 숏
이런식으로 한 거래소에 한쪽 방향성의 포지션만 유지하면, 가격이 움직일때 한쪽은 청산을 막기 위해 증거금의 이동이 필요할 경우가 생깁니다
한쪽만 청산이 발생한 후 다시 가격이 돌아오면 손해가 크기 때문에, 지속 모니터링 및 대응이 필요하죠
이런점을 최소화 하기 위해
'같은 자산' 또는 '가격 상관성이 높은 자산' 을 이용하는 것이 좋습니다.
Variational
Variational 에는 3가지의 금 상품이 있습니다
XAU - 금
XAUT - Tether Gold
PAXG - PAX Gold
세가지의 가격은 조금씩 다르지만, 같은 금 가격 기준으로 움직이는 상품이기에, 이들을 롱/숏 으로 포지션을 잡으면 전체 증거금은 크게 변하지 않기에, Cross Margin 상 문제가 발생할 소지가 적습니다
Variational 에는 이 외에도
CL - Crude Oil (WTI)
BZ - Brent Crude Oil
도 있습니다.
이 둘 또한 거의 같은 가격 움직임을 보이는 자산들 입니다.
GRVT
GRVT 에도 2가지 금 상품이 있습니다.
XAU / PAXG
둘다 OI 가 $20M 수준인것 보면 이미 같은 전략을 취하고 있는 유저들이 꽤 있지 않나 싶네요
그 외 전략
사실 같은 자산이 없는 경우가 더 많고, 그럴 경우에는 Correlation Coefficient (상관계수) 가 높은 자산을 선택하면 됩니다
같은 자산 보다는 위험도와 신경비용이 올라가지만, 방향성 포지션 보다는 낫습니다.
예시로 BTC-ETH / XAU-XAG 등이 있습니다.
하지만 이종 자산들이기에 언제나 괴리가 생기거나, 반대 움직임이 나올 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.
유의점
같은 자산일 경우라도 언제나 문제가 생길 수 있습니다.
1. 각 자산 운영 주체 및 해당 자산에 이슈가 생길 경우
- 대표적으로 해킹 또는 운영주체의 이슈 (내부 슈킹) 등
2. 해당 거래소의 해당 마켓 이슈
- 기술적 이슈 - 오라클 고장, 잘못된 청산
- 가격 급변 시 ADL 로 인한 청산
3. 외부 공격
- 특정 자산 또는 특정 PerpDEX 의 특정 마켓에 대해 경제성 공격 (대량 덤핑 등) 을 할 경우
등으로 인해 한쪽만 청산이 된다던지 하는 손실이 발생할 수 있습니다.
파구의 변
대충 파구는 이렇게 해서 지금까지 StandX / GRVT / Variational 등을 파밍해왔습니다
아마도 이런 기조는 당분간 이어질것 같습니다.
참고로 Variational 은 포인트만 노리는 것이고,
StandX / GRVT 는 OI 이자 / 예치금 이자 등을 함께 얻을 수 있습니다.