- BTC 는 하단 테스트중이고, Fed 는 금리인하, BoJ 리스크 상승
연말이지만 랠리는 실패했고,
시장은 혼조세이며, 크립토와 주식은 리스크 회피 경향을 보이나, 주식만 보면 non-Tech 섹터는 상승
자산간 경향이 제각각임
크립토는 Macro 경향성에 영향을 받고 있음
연준은 25bp 금리 인하를 결정하였으나,
점도표는 26년 내 단 한차례 인하 시사
40B 국채 매입 발표하며 QT 종료 시사
시장은 26년 3회 인하 가능성에 가깝게 가격 형성중
연준의 신호와 가격 책정 간 격차는 큼
AI 는 과도한 지출 회의론이 펀더멘털의 전환이 되었고, 반도체 및 관련 기술주의 재평가 단계임
일본은행이 0.75% 금리 인상 및 ETF 축소 발표로 엔캐리 트레이드 우려로 글로벌 시장에 긴장감을 더하고 있음
발표시 미국에서는 강한 매도세 이후 Buying Dip 으로 매수세가 회복 되었으나, 15일 기준 매도세로 돌아섰음
이에 맞춰서 BTC 가격 하락 중
EU 와 APAC 은 오히려 강보합세로 유지중
시장은 지속적인 리스크 오프 국면으로 진입하기보다는 조정/과매도 상태를 보이며 거시적 불확실성을 소화하는 모습
구조적 체제 전환이라기보다 연말 조정 국면에 가까움
단기적으로는 거시경제 요인이 여전히 시장을 주도
미국 암호화폐 규제와 같은 하향식 서사가 곧 등장할 가능성도 있음. 그때까지는 2026년 초까지 성장, 정책, 유동성에 대한 명확성이 확보될 때까지 시장이 기다리는 동안, 명확한 추세보다는 넓은 변동폭, 요동치는 가격 움직임, 선별적 딥 매수가 예상
요약
랠리 없다
다 끝났다