핵심은 곧 폭락한다가 아니라, 나스닥과 코스피처럼 최근 강하게 오른 자산군의 리스크 지표가 동시에 높아졌다는 점
X에서 공유된 차트는 BofA의 Nasdaq Bubble Risk Indicator가 0.8 경고선에 가까워졌다고 주장합니다.
같은 자료에서는 코스피가 자체 리스크 스케일 최상단 위험 구간에 있다고 표시됨
과열 지표가 높다고 바로 하락한다는 뜻이 아니고, 오히려 가격이 더 오를 수도 있습니다.
같은 상승을 따라가더라도 변동성 확대나 급락 꼬리위험이 커졌는지 점검해야 하는 구간이라는 의미
코스피도 반도체와 글로벌 유동성 민감도가 큰 시장이라 미국 기술주 리스크와 완전히 분리해서 보기 어렵습니다.
지금 필요한 건 방향성 단정이 아니라 세 가지 체크입니다.
레버리지가 과하지 않은지
수익이 난 포지션의 비중이 너무 커지지 않았는지
하락이 나왔을 때 추가 매수인지 손절인지 기준이 미리 정해져 있는지
다만 BofA 원문 리포트 전문은 공개 링크로 확인되지 않은 만큼, BofA가 공식 발표했다가 아니라 BofA 출처로 표시된 차트에 그렇게 나타났다는 수준으로 보는 게 정확합니다.
이 차트 하나만으로 버블 붕괴를 말할 수는 없지만 시장이 많이 오른 뒤에 이런 종류의 리스크 지표가 언급되기 시작했다는 것 자체는 무시할 신호도 아닙니다.