MicroStrategy가 MSCI에서 즉시 퇴출되지 않은 것은 단기적으로 긍정적인 신호. 지수 추종 자금의 강제 매도가 당장은 발생하지 않아 급격한 주가 하락 위험이 완화된 상황 시장에서는 최악의 단기 시나리오는 일단 피했다는 인식이 우세함
지수 추종 강제 매도란, 지수를 그대로 따라가도록 설계된 자금이 지수 구성 종목의 변경에 맞춰 기계적으로 주식을 사고파는 현상을 말합니다.
예를 들어 MSCI 지수를 추종하는 ETF나 연기금은, 해당 지수에서 어떤 종목이 퇴출되면 이유와 무관하게 반드시 매도해야 합니다. 운용사의 판단이 아니라 지수를 그대로 복제해야 하는 구조이기 때문에 선택권이 없습니다.
다만 안심할 단계는 아니라는게 주류 의견인데 , MSCI 리밸런싱 시점에 다시 퇴출 이슈가 부각될 수 있으며, 비트코인 변동성이 확대될 경우 해당 리스크는 재차 현실화될 가능성이 있음. 즉, 단기 안정 국면이지만 중기 불확실성은 여전히 유지중임.
어제 정규장은 -4.1%지만
현재 폐장후 데이장에서 6.11% 올랐네요
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