1/ 최근 미국 주식 랠리는 레버리지를 활용한 펀드들이 이끌었으며, 이들 펀드가 현재 디레버리징(레버리지 축소) 중입니다.
2/ 과대광고된 AI 관련 밈 주식들은 이미 지난주 시장보다 앞서 하락했습니다.
3/ 미국의 프라이빗 크레디트가 디폴트(채무불이행)를 내기 시작했으며, 프라이빗 데트 펀드들은 계속해서 하락하고 있습니다.
4/ AI 개발은 단기적으로 전력(전력 공급) 제한에 의해 제약받고 있습니다.
5/ AI 투자는 현금흐름 기반 자금조달에서 부채 기반 자금조달로 전환되었으며, Oracle이 그 경계선 역할을 하고 있다.
정확한 정점이나 시점을 예측할 수는 없지만, 롱 포지션의 위험 대비 보상은 더 이상 유리하지 않다.
https://x.com/GarrettBullish/status/1977986990189740095