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Naver Blog · 주식에 미쳐보자
하락장 대응 노하우
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- 2026.10.23 11:59
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깡토의 이야기깡토 · 이웃 38,180
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AI 요약- 01분석 대상은 하루 평균 거래대금 10억 원 이상, 주가 1,000원 이상인 종목이며 우선주·ETF·스펙·동전주는 제외했다.
- 02고점 대비 3분의 2 가까이 무너진 과대 낙폭 종목이 특히 부진했고, 고점에서 반쯤 빠진 종목은 전체 평균과 큰 차이가 없었다.
- 03매수 후 50거래일 동안 시장이 오른 29회에는 과대 낙폭 종목이 +13%로 앞섰지만, 시장이 내린 17회에는 −7.4%로 가장 크게 하락했다.
본문 요약
하락장에서는 과대 낙폭 종목이 단기 반등에서 앞섰지만, 장기 성과와 하방 위험은 견조한 종목이 더 나았다.
| 항목 | 값 | 비고 |
|---|---|---|
| 분석 구간·표본 | 2018년 10월~2026년 10월, 하락장 56회 | 상장폐지 종목 포함 |
| 과대 낙폭 종목 | 고점 대비 평균 −67% | 하락장별 낙폭 하위 10% |
| 견조한 종목 | 고점 대비 평균 −8% | 하락장별 고점 근접 상위 10% |
| 20거래일 평균 수익률 | 과대 낙폭 +5.0%, 견조 +0.7% | 매수 다음 날 시가 기준 |
| 250거래일 평균 수익률 | 과대 낙폭 −1.1%, 견조 +16.7% | 과대 낙폭은 전체 평균보다 못한 날 43회 중 37회 |
| 250거래일 중앙값·상승 비율 | 과대 낙폭 −19.9%·29%, 견조 −8.2%·41% | 과대 낙폭은 산 값 대비 30% 넘게 추가 하락한 구간을 57%가 경험 |
- 분석 대상은 하루 평균 거래대금 10억 원 이상, 주가 1,000원 이상인 종목이며 우선주·ETF·스펙·동전주는 제외했다.
- 고점 대비 3분의 2 가까이 무너진 과대 낙폭 종목이 특히 부진했고, 고점에서 반쯤 빠진 종목은 전체 평균과 큰 차이가 없었다.
- 매수 후 50거래일 동안 시장이 오른 29회에는 과대 낙폭 종목이 +13%로 앞섰지만, 시장이 내린 17회에는 −7.4%로 가장 크게 하락했다.
- FTD 뒤 120거래일 성적은 진짜 바닥 11회에서 견조 +17.5%, 과대 낙폭 +6.9%였고, 가짜 바닥 7회에서는 각각 −4.8%, −15.9%였다.
- 2022년 6월 21일 사례에서 과대 낙폭 그룹은 20거래일 +13.7%였지만 250거래일 −13.3%였고, 견조 그룹은 같은 기간 −7.4%와 +17.0%를 기록했다.
시사점: 과대 낙폭 매수는 시장 반등을 맞히는 단기 베팅에 가깝고, 오래 보유할수록 손실 위험이 커졌다. 하락장에서는 시장 흐름을 먼저 확인하고 견조한 종목을 살피며, 과대 낙폭 종목은 보유 기간과 손절 기준을 정해 짧게 다루는 것이 글의 결론이다.