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마이크로소프트(MSFT) FY1Q27 실적 요약
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- 2026.10.29 10:46
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롤라팔루자롤라팔루자 · 이웃 2,631
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AI 요약- 01Microsoft Cloud 매출은 $63.9B(+30%)였고, 매출총이익률은 66%로 전년 68%에서 낮아졌지만 직전 분기 65%보다 높아졌다.
- 02상업용 RPO는 $677B(+73%)로 컨센 $705.6B에 못 미쳤고, 상업용 Bookings는 전년 대비 12% 감소했다.
- 03Copilot 일간 사용자는 전분기 대비 약 50% 늘었고, 사용량 기반 과금 고객은 전분기 대비 75% 이상 증가했다.
본문 요약
마이크로소프트 FY1Q27은 Azure와 AI 사용량이 빠르게 늘었지만, 대규모 투자로 잉여현금흐름이 감소해 투자 회수 속도가 관건이다.
| 항목 | 값 | 비고 |
|---|---|---|
| 매출 | $92.28B (+19%) | 컨센 $90.62B, 1.8% 상회 |
| 조정 EPS | $4.89 (+18%) | 컨센 $4.71, 3.8% 상회 |
| Azure 매출 | $33.17B (+48%) | CC 기준, 컨센 +45.2% |
| Azure 성장률 가이던스 | +49~50% | 다음 분기, CC 기준 |
| 영업이익률 | 49.8% (+0.9%p) | 영업이익 $45.92B |
| 잉여현금흐름 | $18.63B (-27%) | 영업현금흐름 $58.00B (+29%) |
- Microsoft Cloud 매출은 $63.9B(+30%)였고, 매출총이익률은 66%로 전년 68%에서 낮아졌지만 직전 분기 65%보다 높아졌다.
- 상업용 RPO는 $677B(+73%)로 컨센 $705.6B에 못 미쳤고, 상업용 Bookings는 전년 대비 12% 감소했다.
- Copilot 일간 사용자는 전분기 대비 약 50% 늘었고, 사용량 기반 과금 고객은 전분기 대비 75% 이상 증가했다.
- CapEx는 금융리스 포함 $45.2B로 컨센 $50.67B를 밑돌았으며, 본문은 외부 공급 지연이 반영돼 투자 부담 완화로 단정하기 어렵다고 설명한다.
시사점: AI 수요와 Azure 성장 가속이 확인됐지만 CapEx 확대와 FCF 감소가 함께 나타났다. 향후 관건은 인프라 효율화와 AI 워크로드 수익화가 투자 회수 및 현금흐름 개선으로 이어지는지다.