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Naver Blog · Marex group
2026년 3분기 Marex 체크포인트
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- 2026.10.06 12:00
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AI 요약- 01ICE는 8월 전체 ADV가 YoY +14%, OI가 +19%였으며, 금리 OI는 +43%, SONIA OI는 +68% 증가했다.
- 02Marex Clearing 순이자수익은 고객잔고 증가에 힘입어 $59.1M에서 $77.5M으로 +31% 늘었고, 금리 하락 영향을 일부 상쇄했다.
- 03Marex는 7월 BPI 인수를 발표하고 8월 3일 Webb Traders 인수를 완료했으며, 8월 10일 Brainchild Capital Investments 인수를 발표했다.
본문 요약
CME·ICE의 거래활동과 Marex 고객자산이 높은 수준을 유지하고, 인수와 신사업 확장으로 3분기 이익 지속성이 강화될 가능성이 있다는 분석이다.
| 항목 | 값 | 비고 |
|---|---|---|
| CME 3분기 일평균 거래량 | 2,940만 계약 | YoY +16%, 역대 3분기 최고 |
| CME 9월 일평균 거래량 | 3,180만 계약 | YoY +22%, 월간 사상 최고 |
| CME 9월 미국 국채 파생 거래량 | 950만 계약 | YoY +42% |
| Marex Clearing 평균 고객잔고 | $19.1B | 2025년 2분기 $12.8B 대비 +49% |
| 3분기 실적 컨센서스 | 매출 $670 | 데이터 제공업체별 차이 |
| 2026년 조정 희석 EPS 전망 | 약 $6.3 | 2025년 $3.99 대비 약 +58% |
- ICE는 8월 전체 ADV가 YoY +14%, OI가 +19%였으며, 금리 OI는 +43%, SONIA OI는 +68% 증가했다.
- Marex Clearing 순이자수익은 고객잔고 증가에 힘입어 $59.1M에서 $77.5M으로 +31% 늘었고, 금리 하락 영향을 일부 상쇄했다.
- Marex는 7월 BPI 인수를 발표하고 8월 3일 Webb Traders 인수를 완료했으며, 8월 10일 Brainchild Capital Investments 인수를 발표했다.
- 디지털 자산 사업에서는 7월 16일 USDC 증거금 서비스를 발표했고, 9월 말 Bullish와 협업한 데 이어 10월 초 Neon을 통해 기관용 암호화폐 Rolling Spot 상품을 출시했다.
- 한국 신용등급 확보와 BPI 인수는 아시아 Clearing 및 구조화상품 헤지 사업 확장 기회로 제시됐지만, 한국에서 확보할 물량은 아직 불확실하다.
시사점: CME·ICE 거래활동과 고객자산 증가가 이어진다면 3분기 이익은 1분기 변동성 효과가 사라진 뒤에도 유지될 수 있다는 관점이다. 분기 EPS $1.6~1.7이 지속될 경우 Marex의 정상 이익체력을 상향 재평가할 필요가 있다는 분석이다.