2026년 4분기 투자 계획

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핵심만 콕콕

AI 요약

013분기에는 RWA·토큰화 관련 기업과 바이오테크·연구 장비 기업을 주목했으며, Bruker와 JEOL의 장기 산업 방향은 긍정적으로 평가했습니다.
02DLocal과 Asahi Intecc은 3분기 주가 움직임이 제한적이었지만, 2분기 실적에 만족해 투자 아이디어를 유지할 계획입니다.
03AI 반도체와 Foundation Model은 장기 보유할 기업과 밸류에이션을 판단하기 어려워 관망 또는 트레이딩 대상으로 두고 있습니다.

본문 요약

3분기는 투자 아이디어의 방향은 대체로 맞았지만 보유 인내와 환율 변동이 성과를 제한했고, 4분기는 현금흐름 성장 기업의 장기 보유에 집중할 계획입니다.

항목	값	비고
3분기 포트폴리오 성과	큰 수익·손실 없이 보합에 가까운 흐름	환차손이 컸고, 카리스 라이프 사이언스는 조기 매도로 수익을 놓침
4분기 투자 기간	향후 몇 년	단기 모멘텀·복잡한 매크로 전망보다 현금흐름 증가 가능성에 초점
금융 인프라 핵심	Marex	원자재 헤지 수요와 장기 금융시장 토큰화 수혜 기대
AI 소프트웨어 밸류체인	5단계	Foundation Model → Domain Data → Workflow → Distribution → Transaction
의료 IT 사례	5개 기업	Microsoft·Google, Tempus AI(TEM), Epic Systems, Nuance(MSFT), Waystar(WAY)

3분기에는 RWA·토큰화 관련 기업과 바이오테크·연구 장비 기업을 주목했으며, Bruker와 JEOL의 장기 산업 방향은 긍정적으로 평가했습니다.
DLocal과 Asahi Intecc은 3분기 주가 움직임이 제한적이었지만, 2분기 실적에 만족해 투자 아이디어를 유지할 계획입니다.
AI 반도체와 Foundation Model은 장기 보유할 기업과 밸류에이션을 판단하기 어려워 관망 또는 트레이딩 대상으로 두고 있습니다.
4분기 에너지 투자는 개별 종목 선택을 단순화해 ETF를 통한 패시브 투자로 유지하고, 소프트웨어와 의료기기 기업을 집중적으로 살펴볼 계획입니다.
소프트웨어 관심 종목으로 DSGX와 MANH를 언급했으며, 의료기기는 RCEL·STLN 등 여러 기업에 소규모 비중으로 분산하고 있습니다.

시사점: 4분기 전략은 좋은 기업을 합리적인 가격에 매수해 오래 보유하고, 높은 확신이 드는 경우 비중을 키우는 방향입니다. 3분기의 경험을 바탕으로 아이디어 발굴뿐 아니라 조기 매도를 줄이는 인내와 국가별 투자 비중 조절도 중요해졌습니다.