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곰디의 알고(Gomdi's Algo)
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비트코인이 전 세계적인 부채 급증의 수혜를 볼 수 있다 (feat. Ray Dalio)
세계 부채와 투자 전략
♥️국제 경제가 장기 부채 사이클의 임계 국면에 접어들었다고 주장
♥️근거로 국채 수요 약화·장기 금리 상승·지속적 통화 팽창 같은 경고 신호들을 제시
♥️주요 선진국들이 과도한 부채와 재정 불균형이라는 유사한 구조적 문제를 겪고 있다고 강조, 이는 위기가 특정 국가에 국한되지 않고 광범위한 정책·시스템 리스크로 이어질 수 있음을 시사
♥️투자 전략 측면에서 달리오는 금을 여전히 주된 통화 불안정성 대비 수단으로 선호, 비트코인은 소규모 보유로서 보완적 역할을 한다
비트코인에 대한 장기적 견해와 리스크
♥️달리오는 2021년 5월 이전부터 비트코인을 보유해 왔다고 공개했으며, 비트코인을 '금과 유사한 흥미로운 자산 대안'으로 평가해 통화 가치 하락 시 포트폴리오 다각화 수단으로서의 역할을 인정
♥️만약 디지털 자산이 기존 금융시스템을 위협하면 각국 정부가 제재·규제 조치를 취할 가능성이 있다는 점을 리스크로 지적
급변하는 시장에 대응
♥️연준 결정이나 주요 알트코인 상장 같은 이벤트로 몇 초 만에 급변할 수 있어 투자자들이 차트·뉴스·포트폴리오를 여러 앱으로 관리해야 하는 부담이 크다고 지적
♥️실시간 차트·스마트 가격 알람·코인별 뉴스·거시경제 데이터를 제공하는 프라이버시 중심 도구인 CryptoAppsy 같은 플랫폼으로 전환하고, 개인 정보보호와 통합 정보 접근이 실무적 대안
24시간 Long포지션 청산 규모는 $787M 인데,
4시간 Long포지션 청산 규모는 $500M 수준.
24시간 대비 4시간 청산 비율이 63%
사실 4시간 중 1시간 동안 발생한 비율이 대부분
주말 오후 방심한 틈에 Long포지션이 갈렸네요..
원화 급반등에 매수세 유입중🔥
🐻 ✍️
달러예금 증가액의 약 90%는 기업 자금
정부에서 환율 잡으려고 기업 보유분 매도시키고 떨어지니 다시 기업이 재매수하는 아이러니한 상황인지
미국이 국채금리를 막기 시작했다, 그런데 시장은 하루 만에 되돌렸다 🧐
🐻 ✍️
미국 국가부채 40조달러와 인플레이션 우려가 장기금리를 끌어올리는 구조적 요인입니다.
여기다가 AI 빅테크 회사채 발행도 급증하면서 채권시장 내 자금 확보 경쟁이 심화되고 있고요,
재무부는 금리를 낮추려 하지만 연준은 추가 금리 인상을 거론하면서 정책 엇박자 우려까지 확대
결국, 바이백 효과가 하루에 끝났다는 건 단순 수급 문제가 아니라 재정적자 + 인플레이션 + 민간 자금수요가 겹친 구조적 문제볼 수 있습니다.
카카오 정리 ✨
이렇게되면 카카오 지주사 전환이라기보다는, 우선 인적분할을 통해 사업회사 + 투자회사로 쪼개는 구조가 됨
현재 카카오를 단순화하면
기존 카카오
카카오톡 + AI + 광고·커머스
ㄴ테크핀 + 콘텐츠 + 모빌리티 + 계열사 투자
이 걸 두 회사로 나누는 것
카카오AI 36%
카카오톡 + AI + 광고 + 커머스
→ 실제 핵심 사업회사
카카오X 64%
테크핀 + 콘텐츠 + 모빌리티
→ 계열사 지분·투자 중심 회사
여기서 가장 중요한 건 인적분할한다는 거
만약 지금 카카오 주식 100주 가지고 있으면 단순하게 비율로 따진다면 아래 비율대로 지분 받게 됨
(다만 이건 순자산 장부가액을 기준으로 정한 비율이고 분할 이후 시장에서 재평가함)
🐻 ✍️
물적분할이었다면 주주들 들고 일어났을테지만 문제를 상당 부분 피해간 듯.
카카오를 왜 쪼겠냐?라는 질문에 개인적인 생각을 들이대보면,
현재 카카오 시총이 약 17조 정도인데(하락해서 15조정도됨), 증권사 SOTP 합산하면 잠재가치 34조 정도된다는 논리
이게 무슨 뜻이냐면 카카오톡 사업 가치 합보다 시총이 훨씬 낮다는 것
(복합기업 할인)
사업주 입장에서는 제대로 평가받아보자! 시총이 2배가 뛰는 건데! 라고 생각하고
그래서 카톡이나 AI쪽은 성장주 방식으로 평가받고, 금융이나 콘텐츠, 모빌리티 는 투자 회사 방식으로 따로 평가 받겠다는 의미 아닐까