1. 전략 전환 및 손실 공시
Strategy가 2026년 5월 5일 "never sell" 비트코인 접근 방식을 폐기하고 적극적 밸런스시트 관리로 전환한다고 발표했다. CEO Phong Le는 "비트코인을 수동적으로 축적하는 대신, 비트코인 주당 가치를 극대화하기 위해 밸런스시트를 능동적으로 관리할 것"이라고 밝혔다. 이 발표는 2026년 1분기 $12.5 billion 순손실을 기록한 직후 이루어졌다.
2. 비트코인 보유 현황
2026년 1분기 말 기준 Strategy는 818,334 BTC(약 $61.81 billion)를 보유 중이며, 이는 전체 비트코인 공급량의 거의 4%에 해당한다. 평균 매입가는 $75,500/BTC이다. 2026년 초부터 5월 5일까지 약 63,000 BTC를 추가 매입했으며, 동기간 BTC 수익률은 약 9%를 기록했다.
3. 달러 준비금 및 매도 방침
Strategy는 $2.25 billion 규모의 U.S. 달러 준비금을 마련해 우선주 배당금과 부채 이자 지급에 활용할 계획이다. Phong Le는 "회사에 유리할 때 비트코인을 매도해 U.S. 달러를 구매하거나 부채를 상환하는 방안을 고려할 것"이라고 밝혔다. 단, 매도는 비트코인 주당 가치를 높이는 경우에 한정된다. 전환 발표 후 장외 거래에서 주가는 3% 하락했다.
결론
Strategy는 비트코인 보유 방식을 유연하게 조정하며, 비트코인 주당 가치를 극대화하기 위한 조건부 매도 방침을 도입했다. 향후 밸런스시트 관리 방식과 매도 시점이 주목된다.
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