"B2B 매출에 의존한 AI 랠리에 한계가 있는가?"

있습니다. 그리고 그 한계는 이미 시장 참여자들도 인식하고 있습니다.

1단계: 인프라 투자 (GPU, 데이터센터)
2단계: 플랫폼 매출 (클라우드 AI 서비스)
3단계: 엔터프라이즈 생산성 향상
4단계: 소비자 가치 창출 → 최종 수요

3단계와 4단계가 검증되지 않으면, 1~2단계의 투자는 "과잉 투자"로 판명될 수 있습니다.