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“#BTC $95k에서 $86k로 급락, 레버리지 정리”
비트코인은 몇 시간동안 $95k에서 $86k까지 급락했습니다. 미결제약정 흐름을 보면 이번 투매의 성격이 뚜렷하게 드러납니다. 대규모 롱 포지션이 청산되었고, 남아 있는 포지션은 약 71%가 롱으로 치우친 상태입니다.
미결제약정(USD 기준)
약 $700M(–8%) 감소. 20~50배 레버리지를 사용한 개인 롱 포지션이 연속 청산되면서 BTC 매도가 쏟아졌고, 하락 흐름을 더 빠르게 만들었습니다.
롱/숏 비율
급락 중 비율이 약 2.45배(롱 71%)까지 상승. 취약한 롱 포지션은 대부분 정리됐지만, 청산을 피한 롱 포지션이 비중을 끌어올린 모습입니다. 반면 기관·저레버리지 숏 포지션은 흔들리지 않고 수익을 기록했습니다.
펀딩비
하락 전 며칠 동안 –0.02%~–0.03%의 음수 구간이 이어지며 롱 포지션이 지속적으로 비용을 부담하던 상황.
전체적으로 보면 미결제약정 감소 + 가격 급락 + 롱 비중 상승이 동시에 나타나는 전형적인 디레버리징 패턴이며, 2022년 FTX 투매나 2023년 3월·8월 저점, 2025년 8월 조정 때와 매우 유사한 흐름입니다. 이런 급격한 레버리지 정리 이후에는 보통 1~2주 내 20~30%가량 반등하는 경우가 많았습니다.
앞으로 주목할 지표는 다음과 같습니다.
1) 미결제약정이 $7.8B 이상에서 안정될 것
2) 롱/숏 비율이 1.7배 이하로 내려올 것
이 두 가지 조건이 충족되면 $88k 이상 반등을 기대할 수 있습니다. 반대로 가격이 $82k 아래로 내려가면 마지막 한 차례 정리가 나올 가능성도 남아 있습니다.
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