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“#BTC 레버리지 청산 흐름 지속, 시장 체력 회복 단계로 진입”
파생상품 시장은 시기에 따라 전체 거래량의 70~80%를 차지하기 때문에 지속적으로 주시해야 합니다. 시장이 레버리지 중심으로 과열되면 오래 버티기 어렵고, 뒤이은 청산은 종종 큰 변동성을 유발합니다.
10월 10일 이후 시장은 본격적인 디레버리징 단계에 진입했습니다. 청산이 이어지며 과도한 위험이 빠져나가고 있고, 레버리지 사용량은 점차 식어가는 모습입니다.
지난 3개월(90일) 동안 미결제약정은 21% 감소해 레버리지를 사용한 포지션 자체가 크게 줄어들었습니다. 2024년 9월과 2025년 4월 조정 당시 각각 약 -24%, -29% 감소가 나타났는데, 지금 흐름은 그때와 비슷한 수준에 가까워지고 있습니다.
즉, 과거와 유사한 디레버리징 패턴의 마지막 구간에 진입한 것으로 보입니다. 강세장 구간에서는 이런 ‘정리 단계’가 추세 전환의 앞부분에 나타나는 경우가 많습니다. 시장이 과열을 털어내고 더 건강한 구조로 재정비되는 과정입니다.
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