BQ개발자입니다.
거래소에 들어가면 Spot, Futures 등 코인 거래하라는건 알겠는데,
단어만 들어선 생소한 단어들이 있죠?
오늘은 Spot에 대해 좀 간단히 다뤄보려고 합니다.
Spot 마켓은 금융 시장의 기본 구성요소지만 종종 그 중요성이 간과됩니다.
오늘은 스팟 마켓의 구조적 특성과 다른 거래 환경과의 차이점을 살펴보겠습니다.
1️⃣ Spot 마켓의 기본 역할
스팟 가격은 현재 시점의 자산 가치를 나타냅니다.
다시 말해 "지금 당장" 물건을 사고파는 개념입니다.
파생상품은 "미래에 이 가격에 살게요~"라고 약속하는거라면 Spot은 "지금 이 가격에 바로 살게요"를 의미합니다.
다르게 표현하면:
- 선물/옵션은 미래 가치 예측에 기반하지만, 스팟은 현재 지불 의향을 반영
- 파생상품은 결국 기초 자산의 스팟 가격을 참조점으로 사용
- 선물 시장의 프리미엄/디스카운트는 스팟 가격과 연계되어 형성됨
따라서 파생상품 시장이 Spot 마켓의 기반 위에서 생기는 시장이기 때문에
실제로 파생상품 트레이딩에서 스팟 시장과의 연결성을 간과하면 시장 비효율성을 발견하기 어려워집니다.
2️⃣ 거래 환경별 작동 방식
거래소, DEX, OTC 등 거래 환경별 동작 방식은 각각 기술적 차이 뿐만 아니라 근본적으로 다릅니다.
📍 중앙화 거래소
- 사용자가 자산을 거래소에 예치
- 거래소가 안전한 보관과 거래 실행을 담당
- 수수료는 이러한 서비스와 인프라 유지 비용
📍 DEX(탈중앙화 거래소)
- 사용자가 자산을 직접 보유하며 스마트 컨트랙트와 상호작용
- 중개자 없이 코드로 거래 실행
- 'Approve' 트랜잭션은 스마트 컨트랙트에 토큰 사용 권한을 부여하는 과정
다시 말해 중개자없이 검증 가능한 코드만 신뢰하겠다~
📍 OTC 거래
- 거래 당사자 간 직접 협상
- 주문장을 통하지 않고 합의된 가격에 거래
- 대규모 거래 시 시장 충격을 최소화할 수 있음
3️⃣ 진짜 물건 사기 vs 가격에만 베팅하기
스팟과 선물의 핵심 차이를 좀 말해보면요
🔑 진짜 물건 사기 (스팟)
- 실제 비트코인을 내 지갑에 보관함
- 내 것이니까 보내거나 다른 서비스에 활용 가능
- 가격이 떨어져도 내 것은 그대로 내 것
📈 가격 움직임에만 베팅 (선물)
- 비트코인을 실제로 갖지 않고 가격 변화로만 수익 추구
- 적은 돈으로 많은 양의 움직임에 베팅 가능
- 하지만 가격이 반대로 움직이면 돈을 다 잃을 수 있음
마치 실제 아파트를 사는 것과 아파트 가격이 오르내리는 것에만 베팅하는 차이입니다.
4️⃣ 시장 가격은 어떻게 결정될까?
"지금 비트코인 얼마야?"라는 질문의 진짜 답은 유동성에 의해 결정됩니다.
거래소 주문창을 보면 매수자들은 낮은 가격, 매도자들은 높은 가격으로 주문을 걸어놓고,
우리는 그 주문창에 올라온 비트코인을 거래할 수 있기 때문이죠.
따라서 유동성이 풍부하면 양한 가격대에서 사고팔 준비가 되어 있어서 대량 거래가 들어와도 가격이 크게 움직이지 않습니다
반면에 유동성이 적으면 가격이 쉽게 움직입니다. 소수의 거래만으로도 매수/매도 물량이 빠르게 소진되어 다음 가격대로 넘어가야 하기 때문이죠.
그래서 유동성이 적은 코인이 지금 10불이라 하더라도, 호가창이 텅텅 비어있으면 조금만 구매해도 1불도 될 수 있는 구조기 때문에
차트상의 가격만 보고 코인의 가치를 판단하는건 큰 의미가 없을 수 있습니다.
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