여러 DEX들을 살펴보시면 각각 자신들의 볼트가 있는걸 알 수 있습니다.
예시로 하이퍼리퀴드는 HLP Vault가 있고
DYDX는 MegaVault가 있고
Drift는 hJLP 가 있고 등등
이 볼트들이 수익을 내는 방식은 생각보다 간단한 종류로 나뉩니다
1. 트레이딩 볼트 (Trading Vault)
그냥 자동화된 전략으로 트레이딩해주고 수익 내는 볼트들임.
사실상 카피 트레이딩 볼트라고 보면됨
2. 마켓메이킹 볼트 (Market Making Vault)
오더북을 채워주는 볼트들입니다. 매수 매도 호가를 채워주면서 수익을 발생시키는 볼트들
3. 청산 프리미엄 볼트 (Liquidiation Vault)
유저의 청산 포지션을 가지고와서 대신 청산시키면서 그 프리미엄을 먹는 볼트입니다.
통상 청산될때 1~10%의 프리미엄 비용을 유저가 지불해야하기에 이를 통해서 수익이 나는 볼트
4. 유동성 공급 볼트 (Liquiditiy Provision Vault)
사실 2,3번을 포함한다고 할 수도 있는데, 유동성 공급을 해주는 형식입니다.
볼트에 넣은 자산이 다양한 자산들 (ex. BTC, ETH, SOL) 등으로 자동 변환되고 이를 유동성 공급을 꾸준히해주는 볼트들
여러 DEX들의 트레이딩 볼트들이 수익율 10%~30%까지를 표기해주면서 유저들의 예치를 권장하지만
솔직한 말로, DYDX의 SuperVault 90일 퍼포먼스를 봐도, 다른 DEX들을 봐도 롱텀으로
꾸준히 표기된 이자율만큼 퍼포먼스를 주는 곳은 거의 없습니다.
그나마 하이퍼리퀴드의 HLP 볼트가 나름 가장 퍼포먼스가 좋은 정도?
뭐 여튼, 개인적으로는 이런 볼트 쓸바에 그냥 숏1배 헷징 펀비 먹기가 훨씬 낫다는 생각
✔️ 왜 이런 선물 DEX 볼트들은 큰 수익을 가져다 주지 못하는걸까?
일단 허점 및 고도화 작업이 너무 부족함.
막말로 마켓메이커들도 엄청 고도화된 경험들 + 전략들로도 수익성을 내는데 실패하는 마켓메이커들도 천지인데,
그냥 DEX만든다고 유동성 공급 볼트 넣은게 퍼포먼스가 좋기가 참 힘듬
추가로 DEX다보니, 이를 오용하는 초고수 트레이더들의 방법등에 계속해서 노출됨 (ex. 하리 HLP 볼트도 꽤나 이자 털렸던 경우 있음)
CEX에서는 고도화 전략들 + 마켓메이커들 + 문제가 생길 경우 그냥 자기들이 롤백하고 조정해버리면되기에 낫지만 PerpDEX는
취약점이 너어무 많다.
✔️ 그럼 어떤 볼트들이 좋을까?
솔직한 의견으로는 DEX 볼트는 안하는게 낫다는 생각임.
CEX에서 감독하면서 조정도 가능한 볼트를 열어주면 당연히하겠지만, CEX가 돈을 나누고 싶어하는 곳도 없고 안해줌.
그냥 차라리 펀비 1배숏이 남는 장사다. DEX 볼트 쳐다보지말자!
라고 주저리주저리.
저도 선물 PERP 볼트들 여기저기 한번씩 시도해봤는데 몇달지나고나니 그냥 안하는게 답이다라는걸 느껴버렸읍니다
하트와 좋아요는 비큐 컨텐츠의 큰 힘이 됩니다 🤩
#선물DEX #PerpDEX #볼트 #vault