Babylon이 말하는 BTCFi 2.0은 비트코인을 거래소나 커스터디에 맡기지 않고, 온체인에서 바로 쓰는 신뢰 없는 비트코인 금융 구조입니다.
핵심 서사는 휴면 중인 기관용 비트코인을 온체인 수익 자산으로 전환해, 규제 환경에서도 쓸 수 있는 비트코인 금융 인프라를 만드는 데 있습니다.
1️⃣ BTCFi 1.0 vs BTCFi 2.0
BTCFi 1.0은 주로 거래소 예치, 중앙화 렌딩, 래핑 토큰(WBTC 등)에 기반한 구조였다.
이 모델에서는 언제나 중개자·상대방 위험(counterparty risk)이 남고, 규제 환경에서의 활용도에도 제약이 많았다.
BTCFi 2.0은 Babylon이 제시하는 개념으로, 비트코인을 제3자 없이 온체인 프로토콜에서 직접 담보·스테이킹 자산으로 쓰는 방향을 의미한다.
2️⃣ 휴면 기관 비트코인의 온체인 전환
Babylon과 파트너들은 BTCFi 2.0 이니셔티브를 통해 그동안 재무제표에만 묶여 있던 기관 보유 비트코인을 온체인 수익 자산으로 전환하는 것을 목표로 한다.
이는 단순 가격 노출이 아니라, 스테이킹·대출·파생상품 참여를 통해 실제 이자·수수료 수익을 발생시키는 방향이다.
3️⃣ 트러스트리스 구조와 규제 친화성
Babylon의 트러스트리스 볼트·BTC 스테이킹 인프라는 비트코인을 제3자 커스터디 없이 사용하게 해 준다.
이 구조는 기관이 가장 꺼리는 상대방 위험을 줄이면서 규제 하에서 요구되는 투명성·온체인 기록을 갖춘 형태로 비트코인 금융을 구현할 수 있다는 점에서 의미가 크다.
4️⃣ 담보·대출·스테이블·거래까지 확장되는 비트코인 활용
BTCFi 2.0의 비전은 비트코인을 담보로 한 대출, 스테이블코인 발행, 파생상품·영구선물 거래, 리스테이킹 기반 상품까지 아우르는 것이다.
Babylon 인프라 위에서 비트코인은 단순 보유 자산이 아니라, 여러 프로토콜에서 공통으로 쓰이는 온체인 담보 레이어로 자리 잡게 된다.
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비트코인을 수동적 보관 자산에서 꺼내, 신뢰 없는 구조로 온체인 금융에 완전히 편입시키려는 Babylon의 중장기 전략이다.
기관 자금 유입과 규제 친화적 설계를 함께 노린다는 점에서, 중장기 호재 관점에서도 의미 있는 서사로 볼 수 있다.
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