골드만삭스 아시아 서울지점 트레이더 Justin Park이 2026년 8월 7일 발표한 리포트를 정리한 내용입니다.
(원문 링크)
1️⃣ 최근 증시 상황 및 수급
● KOSPI 폭락 후 급반등 등 극심한 변동성 장세
● 급락 원인: 펀더멘털 악화 우려 + 메모리 피크아웃 공포 + 레버리지 강제매도 중첩
● 수급 상태: 레버리지·증거금·헤지펀드 포지션 청산으로 수급 부담 해소
2️⃣ 시장 3대 우려 vs 트레이더의 반박
● 엔비디아 HBM 스펙 하향? → 품질 문제가 아니라 공급이 절대적으로 부족하다는 반증
● SK하이닉스 구형 라인 리스크? → 사실이나 선단 공정으로의 신속한 라인 전환이 관건
● NAND 수요 부진? → B2C는 부진하나 DRAM 미세화 한계 + AI 설비투자가 사이클 지지
3️⃣ 메모리 업황 긍정 신호
● 중국 CXMT: 저가 물량 공세 없이 가격 수준 유지
● 딥시크(DeepSeek): API 가격 인상으로 AI 수익화 실체 및 지속적 CapEx 입증
✍️이분은 코스피 12,000간다고 하네요...ㅎㅎㅎ