1. Coinbase / Circle 동맹
- USDC를 함께 키운 동맹 관계인 코베와 써클
- 컨소시엄 아래에서 써클이 발행 관리 코베는 유통을 담당
- 금리 하락으로 USDC 수익 하락 시점에 컨소시엄 해체 -> 수익 쉐어 구조로 전환
2. 동맹에서 경쟁관계로
- 수익쉐어는 매 3년 마다 갱신 -> 26년 8월 전에 갱신 필요
- Circle의 자체 L1 런칭 -> 페이먼트 섹터에서 Base와 경쟁 불가피
- Circle의 cirBTC 런칭 예고 -> 코인베이스 대표 프로덕트 중 하나인 cbBTC 파이 공략
3. Coinbase vs Circle
- 코베는 Base app을 필두로 리테일을 모으려는 노력 중 -> 페이먼트를 포함한 슈퍼앱 빌딩
- 써클은 USDC 레버리지를 통해 금융권 플레이어들과 협업 -> Arc를 페이먼트 레일로 -> 탑다운 방식의 확장 시도 예상
- 두 곳 다 $BASE, $ARC 런칭 확정
✍️ 2-3분기 주요 관전 포인트 중 하나로 코베와 써클의 동맹관계도 보고 있음. USDC를 테더 턱 밑까지 키워낸 둘은 현재 같은 파이를 노리는 불편한 동맹 관계를 유지 중. 현재 같은 상황이라면 같은 조건의 수익 쉐어 갱신이 안이뤄져도 놀랍지는 않을듯함.
또 재밌는 포인트는 두 곳 다 토큰 런칭을 암시 중이라는 것. 토큰 런칭이 된다면 경쟁 관계가 보다 뚜렷해지고 심화될 것 같은데 고래들이 경쟁하면 밑에는 먹을 거리가 생기는터라 계속 팔로업해볼 생각.
*Circle 사장님 피셜 Arc 메인넷 런칭 쑨 + PoS 전환 로드맵 포함