1. 글로벌 구리 수요는 2040년 4,200만 톤으로 50% 증가. 공급은 약 3,200만 톤에 그치며, 최대 1,000만 톤의 공급 부족이 발생
2. 전체 수요의 약 24%가 부족해지는 셈. 문제는 구리 공급을 빠르게 늘리기 어렵다는 점
3. 기존 광산의 광석 품위는 계속 하락. 대형 신규 광산 발견은 제한적. 광산 발견부터 실제 생산까지 평균 17년 소요
4. AI 인프라 확대와 에너지 전환이 동시에 구리 수요를 끌어올리지만, 가격이 오른다고 공급이 즉시 따라올 수 없는 구조
5. 구리 강세론의 핵심은 수요 증가보다 공급의 시간차. AI 투자는 결국 물리적 인프라를 구성하는 원자재가 핵심 병목이 됨