· 소수 대형 AI 기술주 독주에서 벗어나 가치주, 배당주, 비미국 시장으로 투자가 확산하는 재평가 장세
· 높은 밸류와 지정학적 불확실성으로 변동성이 크므로, 적극적인 종목 선별이 필요
1. 시장 주도권의 변화
- 메가캡 주도 시장에서 벗어나, 가치주와 소외 섹터(에너지, 소재 등) 중심으로 순환매가 진행 중
- AI 투자는 인프라, 전력, 컴퓨팅 등 밸류체인 전반으로 수혜가 확산
- 성장이 광범위하게 나타나는 시기에는 성장주보다 가치주의 위험조정성과가 더 우수
2. 미국 주식 시장 전망
- 초대형 종목에 집중되었던 쏠림 현상이 완화되며 동일 가중 지수가 시총 가중 지수의 성과를 상회
- 40% 이상 할인된 극심한 저평가 상태인 가치주와 금리 하락 시 매력이 커질 배당주에서 기회가 큼
- AI 수혜주는 의료 영상 및 진단 등에서 실질 수익을 창출하는 헬스케어 영역 등으로 넓어짐
3. 글로벌 시장별 투자 기회
- 유럽 방산주와 은행주는 미국 동종 업계 대비 크게 저평가, 영국 소형주도 이례적 할인 상태
- 신흥국 전반의 고평가와 달리 브라질은 10% 할인 상태, 금리 인하로 소매 및 금융 섹터 수혜가 기대
- 일본은 친성장 정부 출범, 마이너스 실질 금리, 기업 지배구조 개편이 맞물려 강력한 상승 동력을 확보