1. AI와 노동 시장 변화
- 대규모 조직의 잉여 인력이 AI로 대체되며 생산성 향상과 마진 개선
- IT 서비스, 컨설팅, 아웃소싱 등 비용 감축 여력이 큰 기업들이 수혜
2. 외상후 공급 장애
- 과거 과잉 투자로 침체를 겪은 산업들이 수요 회복에도 불구하고 생산 능력을 통제하며 가격 결정력을 높이고 있음
- 가스 터빈, 메모리 반도체, 해상 시추, 구리 등의 과점 기업들이 자본 배분 규율을 유지하며 큰 이익을 거두는 중
3. 온디바이스 AI 시대 도래
- 클라우드 AI의 비용과 지연 시간 문제를 해결하기 위해 모바일 기기 자체에서 AI를 구동하는 엣지 AI 시대가 부상
- 관련 프로세서 및 메모리 최적화 기술을 보유한 모바일 인프라 기업 매수, 메모리 가격 상승에 취약한 PC/콘솔 기업 매도
4. 진짜 병목은 첨단 패키징
- AI 반도체의 핵심 병목은 첨단 패키징 용량 부족
- 여러 칩을 연결하는 칩렛 구조 전환에 따라 패키징 관련 생태계 및 기판, 냉각재 등 AI 소재 기업들의 구조적 성장이 예상
5. 매크로 및 이벤트 기반 기회
- 2026년 중간선거로 미디어 및 광고 지출이 급증, 지역 방송국과 광고 대행사가 수혜
- 세금 환급액 증가로 저소득층 유동성이 늘어나 내구재 및 레저 관련 소비가 촉진
✍️결론
- AI 모델 개발과 거대 인프라 구축에 집중되었던 투자가 점차 엣지 AI 생태계와 비용을 절감하는 전통 기업들로 확산
- 트라우마로 인해 공급을 늘리지 않는 과점 기업들의 보수적 기조가 오히려 주주 환원과 이익 극대화의 무기로 작용
- 중간선거, 세금 환급, 월드컵 등 확정된 이벤트를 활용하여 자본이 유입되는 길목을 선점하는 전략