🥇 금, 변함없는 최후의 보루
- 구리가 겪을 수 있는 하드랜딩 구간에서의 포트폴리오 방어막
- 경기 침체 시나리오에서 유일하게 믿을 수 있는 자산
- 구리/은의 산업적 변동성과 무관하게, 통화 정책 완화와 지정학 불안에 따른 화폐 가치 하락 방어
- 공격적 수익 추구보다는 구리 변동성 헷지 수단으로 포트폴리오의 중심을 잡는 역할
🥈 은, 구조적 수요 파괴 위기
- 기존에는 태양광 산업이 은 수요를 견인했으나, 가격 급등이 오히려 독이 됨
- 주요 기업이 은 대신 구리 도금 기술을 상용화하기 시작
- 2030년까지 태양광 섹터에서 수억 온스의 수요 증발 가능성
- 산업 수요가 구리로 대체되는 구조적 변화로, 장기 투자 매력도는 구리 대비 낮음
🥉 구리, AI와 전력의 심장
- 수급이 역사적으로 가장 타이트. 하드랜딩 구간에서는 경기민감 자산인 단기 포지션은 위험
- 침체 후 회복 국면에서 정부 정책(전력·인프라 투자)이 쏟아질 때 가장 큰 수혜를 입을 자산
- 미·중 양국이 모두 사활을 걸고 확보하려는 자산이므로 장기 보유 철학이 가장 유효
- AI 수요 폭발과 공급 절벽에 맞물린 상황, 경기 침체로 가격이 빠진다면 최고의 저가 매수 기회
✍️중장기, 즉 구조적으로 구리가 베스트 원자재인가? YES. 당장 단기적으로 베스트인가?는 글쎄. 다만 가격 급락이 나온다면, 익스포저를 반드시 가져가야할 자산군임은 분명함