1. 매크로(외부) 환경: 달러 강세 & 채권 마켓 폭풍
- 달러 강세: 글로벌 유동성 긴축 ↑, 이머징 통화 가치 ↓, 미국 채권 매도↑ → 금리(수익률) 상승
- 달러가 세지면, 달러 아닌 자산(주식·코인 등)으로 유입될 자금이 상대적으로 줄어듦 → 위험자산에 부정적
- 채권시장 대폭락: 국채 수요 감소 & 미국 적자 관리 → 장기물 발행 늘어, 가격 하락(금리↑)
- 전세계적으로 영국, 일본, 중국 등 모든 주요국 국채도 동반 약세. 전반적 유동성 타이트
- 하지만 극단으로 치달으면, 역으로 “유동성 투입” 가능성도 있으니 주시 필요
2. 크립토 내부: 과잉 토큰 공급 & 집중적 유동성
- 메인 수익처: BTC, 짧은 밈코인, AI Agent 토큰
- 전통 알트, DeFi 토큰은 가뭄. 차라리 신규 “핫” 토큰(예: AI, 밈)에 몰림
- $TRUMP, 3일만에 인생 끝? 유동성 빨아먹고 퇴장, 전체 시총 하락
- TGE(토큰 제너레이션) 러시: 대형 프로젝트들(베라, 모나드, 카이토, 스토리프로토콜 등) 상장 예정
- 공급은 폭증 vs. 시장 유동성 한정 → 알트시즌이 오기 어려움
- 밈코인, AI Agents: @pumpdotfun 신토큰 출시 하루 7만개?? 공급 초과. 유동성도 짧게 “돌고” 땡 → 며칠만에 곤두박질
- 예전엔 DeFi mid-cap 같은 장기 포지션 → 이젠 BTC or 초단타 밈. 중간급 포지션(새 메이저 알트)은 관망. 대부분 토큰이 계속 지루한 하락세
- 12월 ‘익절’ 규모가 45억→ 최근 3.1억: -93% (매도 압력 줄었음). 리테일 계속 매수 (공급 흡수), 롱텀 홀더 늘어남. 하지만 60일 변동성 축소, ±15% 범위서 20% 물량 몰려있어, “곧 큰 움직임” 신호
3. 요약 & 전략 (Q1 2025)
- 매크로는 빡빡함. 달러강세, 채권금리↑, “ETF금리인하 기대” 파동… 아직은 위험자산 불리. 하지만 이런 흐름이 “한방에 뒤집힐 수도” (유동성 투입?)
- 크립토는 유동성 얇음 & 새토큰 폭증. 알트 불장? 당분간 힘들어 보임. BTC vs 밈코인 구도. 향후 ETF 이슈 + 빅ETF 승인 땐, BTC로의 자금 쏠림 가능.
- BTC 큰 폭 변동성 예고. 현재 10만~10.9만$ 박스. “어디로 깨질지 모름.” 일부익절, 새로운 중기 포지션 안 잡음. (물론 틀릴 수 있음) 그간 경험상, “알람 울릴 때” 좀 관망이 안전