Buidlpad에서 이번에는 Axil, R25와 함께 Pharos 네트워크에 APY 13%를 목표로 하는 APC3M 볼트를 출시했습니다.
✅ Axil, R25?
-Axil은 APC3M의 전문 전략 매니저로 소비자 신용 자산 선정과 실사, 포트폴리오 구성 및 리스크 관리 등 실제 운용 담당
-R25는 실물자산 전략을 온체인 볼트로 구축하는 RWA 인프라 프로토콜로 예치 및 NAV 반영, APC3M 셰어 토큰 발행 및 환매 등 온체인 인프라 담당
✅ 볼트 구조 및 리스크 관련 고지 (클릭시 확대)
1️⃣ 볼트 구조
-최대 13% 목표 수익률
-3개월 동안 운용되는 Epoch 방식
-총 예치 한도는 $100M
-여러 국가의 수많은 소액 소비자 대출에 자금을 나눠 투자하며 단일 대출 비중을 전체 풀의 0.1% 이하로 제한
-차입자가 낸 이자와 실제 운용 결과가 APC3M 가격(NAV)에 반영
2️⃣ 손실 방어 구조
-국가, 대출기관, 대출상품을 단계별로 심사
-제공자료상 대출기관이 대출금의 120% 수준에 해당하는 담보 제공
-제공자료상 전체 자금 중 12.5%는 후순위 자금으로 구성돼 초기 손실을 먼저 부담
-법인 상환보증과 매출채권, 계좌 담보 등 추가 장치 적용
-다만 손실이 방어 범위를 넘거나 담보 회수가 지연되면 투자자도 손실 가능성 있음
3️⃣ 환매 방식
-APC3M은 개별 차입자에게 직접 돈을 빌려준 증서가 아니라 볼트 전체의 지분을 나타내는 토큰
-3개월간 락업이 적용되며 원할 때 바로 USDC로 출금할 수 있는 상품은 아님
-기한 안에 환매를 신청하면 3개월 운용 종료 후 최종 자산가치를 계산해 USDC로 일괄 지급
-APC3M 토큰은 다른 지갑으로 보낼 수 있지만 별도 거래시장과 현금화는 보장되지 않음
4️⃣ 리스크 고지
-최대 13%는 연환산 목표 수익률로 고정되거나 보장되지 않음
-차입자 부실, 담보 가치 하락, 환율 변동 및 상환 지연으로 원금 손실 가능성 존재
✅ 일정 및 볼트 현황
-목표 수익률: APY 13%
-하드캡: 100M (현재 기준 43.4M 채워짐)
-예치 시작: 7월 23일 12시~
-예치 마감: 7월 30일 오전 1시(KST) (풀캡시 조기 마감 가능)
-예치 자산: USDC (Pharos 체인)
-락업 기간: 3개월
-Redeem 신청 마감: 10월 16일 오후 4시(KST)
참고로 Axil 같은 경우 Pharos TGE 전 진행했던 RealFi Vault 큐레이터기도 합니다. 관심있으신 분들은 위 내용 참고해보시면 좋을 듯 하네요.