「 4월까지 상장 완료해야 FI(재무적투자자)의 풋옵션 행사를 피함. 행사되면 롯데지주나 호텔롯데는 돈을 주고 FI로부터 주식을 사야함 」
「 상장되더라도 풋옵션 행사가격보다 공모가가 낮으면 부족분은 롯데지주에서 보완해야 함 」
「 조 단위 상장 몸값을 못 받으면 롯데는 FI에게 손실을 보완해줘야 하는 상황인데, 시장 밸류에이션 높지 않아 」
✔️롯데렌탈 사례
· 21년 8월 코스피 상장
· 상장 이후 공모가를 지키지 못함
· 경영권 프리미엄 붙여 매각 결정
· 글로벌로지스 공모에 영향 O
✍️ 이해관계자가 많고, IPO 규모도 작다면 작지 않고, 기업 가치에 대한 눈높이가 모두 다른 이런 상황에서는 IPO가 절대 순탄하지 않을 거라고 생각합니다.
IPO는 기업 가치 뻥튀기 시켜서 그룹사 재무 상황을 돕는 도구가 아니라, 공모 행위를 통한 자금 조달로 기업의 성장을 촉진하는데 필요한 제도임을 꼭 알아야 합니다.
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