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DeFi 농부 👨🏻‍🌾 조선생

크립토 트랜드를 분석하여 쉽게 전달드립니다. *개인 메시지는 전부 사기입니다* 📞 문의: @Prof_Jo 🥯 리서치: https://naver.me/5SaBZABO 🐥 트위터: https://x.com/0xprofessorjo 🎦 유튜브: https://youtube.com/@Web3World

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  1. 👨🏻‍🌾 기관은 왜 온체인 볼트로 몰릴까?

    10월 청산 사태 이후 기관들이 보는 기준도 조금씩 달라지고 있습니다. 단순히 어떤 자산을 보유했는지가 아니라, 어디에 자산을 넣고 어떤 방식으로 담보가 평가되고 청산되는지가 더 중요해졌습니다. 문제는 기관이 오라클 선택부터 담보 관리, 대출, 환매 유동성까지 모두 직접 관리하기 어렵다는 점입니다. 그래서 최근에는 이런 운용 과정을 하나로 묶는 볼트(Vault)가 빠르게 커지고 있습니다. Bitwise 같은 자산운용사뿐 아니라 시장조성자들도 볼트 큐레이션과 환매 유동성 제공으로 영역을 넓히고 있습니다. 실제 Morpho·Euler 볼트 AUM은 2024년 말 약 23억 달러에서 2025년 최고치 약 88억 달러까지 증가했습니다. 결국 기관의 온체인 진출은 “코인을 얼마나 샀는가”보다 “어떤 구조로 운용하고 위험을 관리하는가”의 문제로 넘어가고 있습니다. 이번 글에서는 청산 사태 이후 기관의 온체인 전략이 왜 볼트를 중심으로 바뀌고 있는지 정리했습니다. 👉 디파이 농부 조선생 | 리서치 바로가기 디파이

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  2. 👨🏻‍🌾 Cournot, 데이터를 넘어 판단까지 검증하는 AI 오라클

    기존 오라클은 코인 가격이나 금리처럼 명확한 수치가 존재하는 데이터를 블록체인에 전달하는 데 강점이 있습니다. 반면 Cournot은 숫자만으로 답하기 어려운, 해석과 판단이 필요한 질문을 다루도록 설계된 AI 기반 오라클입니다. Cournot은 AI를 활용해 다양한 출처의 정보를 수집하고 비교하며, 이러한 질문에 대한 판단을 내리는 역할을 합니다. 여기서 중요한 차별점이 바로 Proof of Reasoning(추론 증명)입니다. AI가 단순히 답변을 제시하는 것이 아니라, 어떤 자료를 참고했고 어떤 과정을 거쳐 결론에 도달했는지 근거와 추론 과정을 구조화합니다. 이를 통해 판단의 타당성을 검토하고 검증할 수 있도록 하는 것입니다. ① Intelligence Oracle (분석·예측) 아직 발생하지 않은 사건에 대해 현재 확보된 정보를 분석하고, 특정 결과가 나타날 가능성을 확률로 제시합니다. 쉽게 말해 "앞으로 어떤 일이 일어날 가능성이 높은가?"에 답하는 역할입니다. ② Resolution Oracle (결과 판정) 사건이 발생한 이후 실제 결과가 무엇이었는지 확인하는 기능입니다. 여러 출처의 자료를 교차 검증하고, 사전에 정해진 조건에 따라 결과를 판단합니다. 쉽게 말해 "실제로 어떤 일이 일어났는가?"를 확인하는 역할입니다. Intelligence가 미래의 가능성을 분석한다면, Resolution은 실제 발생한 결과를 검증하는 것입니다. Cournot이 추구하는 방향은 오라클이 단순히 외부 데이터를 전달하는 수준을 넘어, 복잡한 현실 세계의 정보를 해석하고 그 판단 과정까지 검증할 수 있도록 발전하는 것입니다. 앞으로 AI 에이전트와 온체인 금융 서비스가 확대될수록 이러한 검증 가능한 판단 인프라의 활용도도 높아질 것으로 생각합니다. 🔗 Cournot 공식 X: https://x.com/CournotProtocol 업데이트

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  4. 👨🏻‍🌾 우리는 어디쯤 왔을까?

    비트코인이 12만 6,000달러까지 올랐던 시기를 떠올려봅니다. 뒤이어 금과 은, 반도체도 차례로 고점을 기록했습니다. 당시의 상승장을 금리 흐름과 함께 되짚어보면, 연준은 2024년 9월부터 금리를 내리기 시작해 2025년 12월에는 기준금리를 3.50~3.75%까지 낮췄습니다. [ DONS Research 차트](https://x.com/dons_korea/status/2120319652274536461?a=U8u6JR6zX-L4T4U3pFU&s=20)에 따르면, 첫 금리 인하 시점부터 각자의 고점까지 비트코인과 금은 약 2.1배, 은은 4배, 반도체지수는 3배 수준으로 상승했습니다. 돈을 빌리는 비용이 낮아지고 투자 부담이 줄어드는 환경이 여러 자산의 상승을 뒷받침했다는 해석입니다. 그렇다면 지금 우리는 어디쯤 와 있는지 살펴볼 필요가 있습니다. 금리 인하는 멈췄고 장기금리는 상승했으며, 2026년 9월에는 연준이 금리를 다시 올리기 시작했습니다. 차트에 표시된 고점 대비 하락 폭은 비트코인 41%, 금 25%, 은 57%, 반도체 32%, 구리 9%입니다. 자산마다 고점을 기록한 시기와 조정의 이유는 다르지만, 높아진 금리가 자금 조달과 투자에 부담을 주는 환경은 함께 살펴봐야 합니다. 지난 고점의 가격을 돌아보는 것과 함께, 당시 상승을 뒷받침했던 금리 환경이 지금은 어떻게 달라졌는지 확인할 시점입니다. 디파이

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  5. 👨🏻‍🌾 美 증시 3.7조 달러 증발, 비트코인은 버틸까?

    11월 5일, AI 관련주를 중심으로 미국 증시가 급락하면서 하루 만에 시가총액 3조 7천억 달러가 사라졌습니다. 비트코인도 함께 흔들리면서 주 후반 7만 6천 달러 아래로 밀렸습니다. 비트코인 시장 안에서도 부담스러운 소식이 이어졌습니다. 현물 ETF에서 자금이 빠져나갔고, 트럼프 미디어 관련 지갑에서는 비트코인 4,259개가 거래소로 옮겨졌습니다. 오는 11월 30일이면 전환사채 투자자들이 조기 상환을 요구할 수 있어 매도 가능성이 거론되고 있습니다. 당장 다음 주에는 두 시장의 분위기를 바꿀 만한 일정이 있습니다. 11월 10~11일 아부다비에서 미국·러시아·우크라이나가 평화협상을 재개합니다. 전쟁의 긴장을 낮출 구체적인 합의가 나온다면, 위축됐던 투자 심리도 조금은 풀릴 수 있습니다. 그런데 비트코인이 반등하려면 꼭 미국 증시부터 회복돼야 할까요? JP모건이 추정한 비트코인과 미국 대형주의 장기 상관계수는 0.33으로 낮은 편입니다. 비트코인 자체의 주기를 보면, 과거에는 반감기를 1년쯤 앞두고 가격이 회복세를 보인 적도 있습니다. 다음 반감기까지 약 1년 반이 남은 지금, 미국 증시의 조정이 길어져도 비트코인은 먼저 안정을 찾을 수 있을지 이번 영상에서 살펴봤습니다. 👉 디파이 농부 조선생 | 유튜브 바로가기 디파이

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  7. 👨🏻‍🌾 모나드(Monad), 10월 생태계 업데이트

    모나드가 2026년 10월 생태계 업데이트를 발표했습니다. 디파이 TVL은 8억 8,000만 달러를 넘어섰고, 누적 DEX 거래량은 342억 달러, 스테이블코인 시가총액은 6억 1,800만 달러를 기록했습니다. 특히 RWA 자산 규모도 4억 3,000만 달러를 돌파하면서 다양한 금융 서비스가 구축되는 생태계로 성장하고 있습니다. 이번 업데이트에서 눈여겨볼 부분은 크게 네 가지입니다. ① 스테이블코인 결제 확대: 싱가포르 결제 기업 StraitsX는 2027년 초 모나드에 스테이블코인을 도입할 계획입니다. 이를 통해 기업들이 스테이블코인을 활용한 결제와 정산 서비스를 구축할 수 있는 환경이 확대될 것으로 기대됩니다. ② RWA 생태계 확장: xStocks와 Kuru 등을 통해 토큰화 주식과 ETF를 거래할 수 있는 환경이 확대되고 있습니다. 단순히 자산을 토큰화하는 것을 넘어 실제 거래와 투자에 활용하는 서비스들이 등장하고 있습니다. ③ 기관 금융 인프라 개발: Monad Private Settlement가 공개됐습니다. 금융기관이 민감한 거래 정보를 보호하면서도 퍼블릭 블록체인의 유동성을 활용할 수 있도록 설계된 기술입니다. ④ 블록체인 기술 고도화: 개발사 Category Labs는 양자컴퓨터 공격에 대비한 보안 기술과 거래 정보 보호 기술을 연구하고 있습니다. 또한 블록 생성 시간을 100ms까지 단축하는 방안도 제시했습니다. 모나드는 고성능 EVM이라는 기술적 강점을 바탕으로 디파이뿐 아니라 RWA, 스테이블코인 결제, 기관 금융으로 활용 범위를 넓혀가고 있습니다. 다만, 발표된 기술과 서비스 중에는 아직 개발 단계이거나 도입 예정인 것들도 있는 만큼, 앞으로 실제 이용자와 자금 유입이 얼마나 증가하는지 살펴볼 필요가 있습니다. 👉 원문 | 보러가기 디파이

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  8. 👨🏻‍🌾 서클 3분기 실적 분석, 영상으로도 정리했습니다.

    크립토 시장의 흐름을 이해하려면 스테이블코인 섹터를 꾸준히 살펴볼 필요가 있습니다. 특히 이번 서클의 3분기 실적은 스테이블코인 시장의 현재 상황을 잘 보여주고 있습니다. 겉으로 보면 좋은 실적이지만, ARC 토큰 관련 수익 1억 8,200만 달러를 제외하면 매출은 오히려 3% 감소했고 마진도 하락했습니다. 이번 영상에서는 실적 숫자에 가려진 내용을 슬라이드로 쉽게 풀어봤습니다. 코인베이스에 대한 높은 의존도와 NRM 하락, 그리고 4분기에 주목해야 할 부분까지 함께 살펴봤습니다. 앞서 글로 읽으신 분들도 영상으로 보시면 이번 실적이 의미하는 바를 조금 더 쉽게 이해하실 수 있을 겁니다. 👉 디파이 농부 조선생 | 유튜브 바로가기 실적

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  10. 👨🏻‍🌾 서클 26년 3분기 실적 분석

    26년 3분기 말 USDC 유통량은 739억 달러로 전년 대비 0%, 사실상 제자리입니다. 분기 평균 유통량도 전분기보다 4% 줄었습니다. 반면 온체인 거래량은 13.9조 달러로 전년 대비 49% 늘었고, 스테이블코인 전체 거래량의 79%를 차지했습니다. 공급은 멈췄지만 사용은 계속 늘고 있습니다. RLDC는 2.89억 달러에서 4.53억 달러로 57% 급증했고, RLDC 마진도 41%에서 52%로 뛰었습니다. 다만 Arc 토큰 프리세일 매출 1.82억 달러가 이번 분기에 한꺼번에 인식된 영향입니다. 이를 빼면 RLDC는 2.71억 달러로 6% 감소, 마진은 39.7%로 전분기 41.2%보다 낮아졌습니다. 준비금 순마진(NRM)도 38.5%에서 37.8%로 5분기 만에 처음 꺾였습니다. 코인베이스 플랫폼 비중이 30%에서 31%로 계속 커지면서, 준비금 수익은 1.5% 줄었는데 분배비용은 4.12억 달러로 그대로였기 때문입니다. 기타수익은 헤드라인 2.07억 달러지만 ARC를 빼면 2,500만 달러로, 3,400만 달러에서 26% 줄며 두 분기 연속 감소했습니다. 배분 없이 100% 가져가는 매출이라 금리 하락 구간의 방어막으로 강조해 왔는데, 정작 이번 분기엔 뒷걸음질했습니다. 긍정적 요인은 금리 쪽입니다. 준비금 수익률(Reserve Return Rate)이 3.48%에서 3.54%로 4분기 연속 하락 끝에 반등했습니다. 직접 보유 확대와 기타수익 성장이라는 두 축이 멈춘 분기에 금리가 대신 버텨준 셈입니다. 결국 26년 3분기는 "본업 마진은 정체됐고, Arc 1회성 매출이 숫자를 만든 분기"였습니다. 4분기부터는 ARC 제외 기타수익이 3,000만 달러대를 회복하는지, 코인베이스 비중 확대가 멈추는지, 그리고 2027년 1월 지니어스 법안 시행을 앞두고 유통량이 다시 성장 궤도로 돌아오는지를 봐야 합니다. 디파이

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  11. 👨🏻‍🌾 중간선거 이후, 트럼프의 크립토 정책은 어떻게 될까?

    앞서 영상으로 다뤘던 미국 중간선거와 크립토 정책의 영향을 글로도 정리했습니다. 비트코인 전략비축부터 스테이블코인, 시장구조법, RWA 토큰화까지 총 6가지 정책을 살펴보고, 중간선거 이후 무엇이 유지되고 어떤 부분이 달라질 수 있는지 분석했습니다. 관련 상장사에 미칠 영향도 함께 정리했으니, 영상을 보셨던 분들도 글로 한 번 더 살펴보시면 좋겠습니다! 👉 디파이 농부 조선생 | 리서치 바로가기 정책

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  12. 👨🏻‍🌾 중간선거 결과, 트럼프의 크립토 정책은 어떻게 될까?

    미국 중간선거에서 민주당이 상원과 하원을 모두 차지한다면, 트럼프 행정부가 추진해 온 크립토 정책도 전부 뒤집히는 걸까요? 핵심은 각 정책이 현재 어느 단계까지 진행됐느냐에 있습니다. ① 이미 법제화된 정책: 지니어스법 처럼 정식으로 통과된 법률은 선거 결과만으로 쉽게 바뀌지 않습니다. ② 행정부와 감독기관이 추진한 정책: 은행의 크립토 수탁 허용이나 비트코인 전략비축 등은 정책 방향과 집행 강도가 달라질 수 있습니다. ③ 의회 통과가 필요한 정책: 크립토 시장구조법(클래리티)이나 비트코인 추가 매입을 위한 예산 확보는 의회 구성에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 이번 영상에서는 트럼프 행정부의 주요 크립토 정책 6가지를 살펴보고, 중간선거 결과에 따라 무엇이 달라질 수 있는지, 그리고 코인 시장과 관련 기업에는 어떤 영향을 미칠지 정리했습니다. 👉 디파이 농부 조선생 | 유튜브 바로가기 디파이

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