📂 미증시 급락 코멘트
현재 시장에서 급락 이유를 찾는 경우가 많은데...
일단 2022년 부터 스태그 플레이션에 대한 걸 이야기 했었지만 현재 가장 큰 이유는
1️⃣ M7에 과도한 쏠림 해소
실제 어제 SCHD 와 필수 소비재 쪽으로 자금 흐름
2️⃣ 트럼프가 경기침체도 불사하겠다는 암묵적 사인
트럼프는 장기채 금리를 내려야하고, 그걸 제일 효율적으로 할 수 있는 방법은 경기침체 내러티브. 연준이 자기 뜻대로 움직이지 않을수록 더 심해질 것
3️⃣ 미국의 부채한도 협상이 3일 앞으로 다가옴
이번에 부채한도 협상이 되지 않을 경우 미국은 셧다운에 돌입
4️⃣ 미국 나토 탈퇴 및 지정학적 리스크 가중
어차피 미국은 혼자서 전세계랑 전쟁하더라도 이길 정도의 GDP와 군사력 보유
5️⃣ 누가 옆에서 악! 비명 지르니 너도 나도 깜짝 놀라 매도
실제 내러티브는 바뀐 것이 작년이나 올해나 차이가 없음
=>미국 경기 문제 없다.
📘 결론
이야기 했던 것처럼 1~2분기 조정 후 3~4분기 마지막 랠리가 이어질 가능성이 크고 그 이후 장기적으로 횡보하는 양상이 될 가능성이 가장 큼.
다만 미국이 주춤하는 사이 다른 나라들이 돈을 풀고 있는데, 이게 결국 미국의 국채로 흘러들어가게 된다면 결국 미국의 유동성이 증가하게 됨
#국제