😄‘알트시즌’은 언제 오는가? Source

🎉 ‘알트시즌’의 정의: BTC를 제외한 코인들이 BTC보다 더 우수한 성과를 내는 시기. 해당 글에서 필자는 1월부터 5월 사이에 알트코인들이 더 많이 오르는 계절성에 주목하여 과거 데이터를 통해 백테스트를 진행함.

그 결과, 해당 기간 동안에만 이더리움에 투자하는 것이 더 나은 성과를 가져왔음. 또한, 과거 12월 말에 알트코인들의 저점이 나오는 경향성을 확인하였다고 함.

1. ETH의 월평균 수익률 비교:
• 알트시즌(1월~5월): 28.43%
• 비알트시즌(6월~12월): 3.13%
• 알트시즌 동안 ETH가 BTC 대비 월평균 20.04% 더 높은 성과를 기록하며, 통계적으로 유의미한 차이를 보임(p-value < 0.05).
• 알트시즌(1월~5월)에는 ETH 비중을 크게 늘리고, 비알트시즌(6월12월)에는 BTC로 전환하거나 현금을 보유하는 포트폴리오 전략을 사용

2. ETH/BTC 로테이션 전략:
• 백테스트 결과에 따르면, 알트시즌 동안 ETH를 보유하고 비알트시즌 동안 BTC로 교체하는 전략이 ETH 단독 보유 및 BTC 단독 보유보다 우수한 성과를 기록.
• ETH와 BTC 로테이션 포트폴리오: 연환산 수익률 246.38%, Sharpe Ratio 1.68.
• ETH 단독 보유: 연환산 수익률 142.93%, Sharpe Ratio 0.93.
• BTC 단독 보유: 연환산 수익률 87.41%, Sharpe Ratio 1.07.
• 전략: 알트시즌 동안 ETH를 주로 보유하고, 나머지 기간에는 BTC로 리밸런싱하는 방식을 사용.

3. 현금 활용:
• ETH와 현금 조합 포트폴리오의 경우, 단순 ETH 보유보다 높은 Sharpe Ratio(1.08)를 기록하며 리스크 대비 효율적인 성과를 보임.
• 전략: 알트시즌 이후에는 ETH 대신 현금을 일정 비중으로 보유하여 리스크를 줄이는 것도 고려할 수 있음.

4. “January Effect”와 “Sell in May and Go Away” 패턴:
• 1월 효과: 1월에 알트코인의 성과가 특히 우수하다는 점을 활용하여 연초 집중 투자 전략
• 5월 이후: 알트시즌 종료 이후에는 상대적으로 낮은 변동성과 수익률을 보이는 BTC 또는 현금으로 전환.

✍️요약
• 1월~5월: ETH 비중을 크게 늘리거나 전체 포트폴리오를 ETH로 구성.
• 6월~12월: BTC로 전환하거나, 리스크를 줄이기 위해 일정 비중의 현금을 보유.

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