💡 의견
- 29-35 OPM 가정을 60%에서 30% 대로 낮췄다는데. "반토막"이라는 워딩이 공포를 조장할 수 있지만 과거 메모리 적자낸 것을 고려하면 하락 사이클에 이 정도 마진이 유지되면 꿀 아닌가 싶음
- 경영진도 28년 업황을 모르는데 애널리스트 숫자가 맞을리가 없음
- 테크 주식은 당분간 밈주식 처럼 움직일 듯. 27년에 기업들이 가이던스 내고 28년 가시성이 보다 명확해져야 펀더멘털이 다시 의미가 생길 것 같음
- 공급사가 늘어나고 (중국 CXMT & YMTC, 테라팹) 치킨게임이 재개될 수 있다는 논리는 계속해서 밸류에이션을 짓누르는 요인이 될 수 있다고 생각