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Citadel Market Commentary 26.10.26 (Esposito)

시타델 시큐리티즈 사장 짐 에스포지토의 Future of Global Markets 2026 컨퍼런스 개회 연설 요약을 정리했습니다. 1. 빠른 기술 발전과 지정학 변화 속에서 컴퓨팅 파워, 에너지, 자본이 국가 권력의 수단이 되어 가고 있다고 짚었습니다. 2. AI가 공장, 연구실, 교통, 에너지, 방위 영역으로 번지고 있으며 자본시장이 새 산업의 자금 조달을 맡는다고 강조했습니다. 3. 회사가 밝힌 규모는 인력 1,800명 이상, 미국 주식 거래량의 약 4분의 1, 일일 명목 거래대금 8,000억 달러에 가까운 수준입니다. 🔗 본문 읽기 🌩 도움되셨다면 🐳 🥰 부탁드립니다! 🌩 블로그에는 다양한 글이 있습니다. 방문하시면 좋은 아이디어를 얻으실 수 있습니다. 🌩 모든 게시글은 투자 판단의 근거로 삼을 수 없으며 투자 판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 📱 카카오페이, 네이버페이를 이용한 음료 한 잔 후원하기 🌩 후원하기

Citadel Market Commentary 26.10.26 (Draghi)

시타델 시큐리티즈 컨퍼런스에서 마리오 드라기 전 ECB 총재가 유럽의 경제 전망과 과제를 이야기한 세션을 정리했습니다. 1. 드라기는 ECB의 우선순위가 물가 통제이며 국채 시장 개입의 문턱은 높다고 강조했습니다. 2. 파편화된 규제와 불완전한 서비스, 자본시장 통합이 기업의 성장을 막고 있어 구조 개혁이 필요하다고 짚었습니다. 3. 유럽의 기회는 연산 인프라 경쟁보다 산업 전반의 AI 도입에 있고, 에너지 자립과 자체 방위 책임도 핵심 과제로 꼽았습니다. 🔗 본문 읽기 🌩 도움되셨다면 🐳 🥰 부탁드립니다! 🌩 블로그에는 다양한 글이 있습니다. 방문하시면 좋은 아이디어를 얻으실 수 있습니다. 🌩 모든 게시글은 투자 판단의 근거로 삼을 수 없으며 투자 판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 📱 카카오페이, 네이버페이를 이용한 음료 한 잔 후원하기 🌩 후원하기

Citadel Market Commentary 26.10.26 (Ramp)

시타델 시큐리티즈 컨퍼런스에서 램프(Ramp) CEO 에릭 글라이먼이 AI 도입과 기업 지출을 이야기한 세션을 정리했습니다. 1. 램프 고객 대다수가 AI에 지출하지만 상위 1% 기업이 AI 지출의 약 80%를 차지할 만큼 도입이 집중되어 있습니다. 2. 모델 비용 하락과 경쟁 심화로 가치가 애플리케이션 계층으로 옮겨갈 수 있다는 전망이 나왔습니다. 3. 램프 연구에서 AI 도입이 높은 기업이 매출 성장도 더 강했고, 도입 강도가 높은 기업은 인력을 약 12% 더 빠르게 늘렸습니다. 🔗 본문 읽기 🌩 도움되셨다면 🐳 🥰 부탁드립니다! 🌩 블로그에는 다양한 글이 있습니다. 방문하시면 좋은 아이디어를 얻으실 수 있습니다. 🌩 모든 게시글은 투자 판단의 근거로 삼을 수 없으며 투자 판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 📱 카카오페이, 네이버페이를 이용한 음료 한 잔 후원하기 🌩 후원하기

Citadel Market Commentary 26.10.26 (Technology)

시타델 시큐리티즈의 Future of Global Markets 2026 컨퍼런스 세션 중 기술 부문 COO 제프 모론의 발표 요약을 정리했습니다. 1. AI와 자율형 에이전트로 방대한 데이터를 분석해 고객이 묻기 전에 답을 준비한다고 소개했습니다. 2. Breakout Probability, Positioning NowCast, 투자등급 회사채 신용 히트맵 등 자체 분석 도구를 설명했습니다. 3. 500명 이상의 퀀트 연구원, 200페타바이트 이상의 데이터, 100곳 이상의 고객 기술팀과의 협업 등 회사가 밝힌 규모를 전했습니다. 🔗 본문 읽기 🌩 도움되셨다면 🐳 🥰 부탁드립니다! 🌩 블로그에는 다양한 글이 있습니다. 방문하시면 좋은 아이디어를 얻으실 수 있습니다. 🌩 모든 게시글은 투자 판단의 근거로 삼을 수 없으며 투자 판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 📱 카카오페이, 네이버페이를 이용한 음료 한 잔 후원하기 🌩 후원하기

Citadel Market Commentary 26.10.28

시타델 시큐리티즈 글로벌 매크로 전략팀의 Tokenomics 2.0 보고서를 정리했습니다. AI 토큰 가격 하락과 추론 수요 급증이 프런티어 모델 업체와 인프라 공급자의 수익성에 어떻게 다르게 작용하는지를 다룹니다. 1. 소비량 가중 토큰 가격은 6개월간 약 50%, 프런티어 평균 토큰 가격은 62% 하락했고, 스마트 라우팅 물량의 65~70%는 오픈웨이트 모델입니다. 같은 기간 토큰 물량은 약 5배로 늘었습니다. 2. H100 임대료는 6개월간 약 14%, B200은 27.5% 올라 연산 자원의 희소성이 이어지고 있습니다. 반면 램프(Ramp) 데이터에서 기업의 전체 AI 지출은 8월과 9월 두 달간 거의 늘지 않았습니다. 3. 보고서는 가격 하락과 GPU 비용 상승이 겹치면 프런티어 업체가 매출총이익률을 지키는 데만 처리량이 2.55배 필요하다는 예시 계산을 제시하고, 하이퍼스케일러를 가장 지속 가능한 수혜자로 평가합니다. 🔗 본문 읽기 🌩 도움되셨다면 🐳 🥰 부탁드립니다! 🌩 블로그에는 다양한 글이 있습니다. 방문하시면 좋은 아이디어를 얻으실 수 있습니다. 🌩 모든 게시글은 투자 판단의 근거로 삼을 수 없으며 투자 판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 📱 카카오페이, 네이버페이를 이용한 음료 한 잔 후원하기 🌩 후원하기

“절반도 못 모았다” 오픈AI, 투자유치 굴욕...AI 거품론 불붙여

https://naver.me/xVRcO11Ew

흐흠..

한번 더 여의도 공원 공약해주시면..

미국 성장률 3.4%의 주역은 기업 투자였습니다, 다만 AI 장비와 수입, 재고에 크게 기대고 있습니다

WSJ 논설위원회 사설(10월 29일)을 BEA 자료로 대조해, 미국 3분기 GDP 3.4% 성장 속 투자 붐의 실체를 정리했습니다. 1. 성장률 3.4%는 소비 2.52%포인트, 기업 비주거 투자 1.78%포인트, 재고 1.61%포인트, 순수출 마이너스 3.32%포인트 등으로 이뤄졌습니다. 사설의 소비·기업투자·순수출 수치는 BEA와 일치했습니다. 2. 기업 투자는 연율 12.7% 증가했고, 장비가 20.9%, 정보처리 장비가 37.4% 늘었습니다. 다만 BEA는 장비 추정이 수입 통계에 주로 근거한다고 밝혀, 투자 붐의 상당 부분이 수입 장비라는 점을 함께 봐야 합니다. 3. 사설이 지적한 제조업 공장 투자 감소와 철강 가격 상승은 사설 인용 수치로 이번에 독립 확인하지 못했습니다. 주택 투자는 BEA 기준 3.3% 감소했습니다. 4. 3분기 PCE 물가는 연율 2.1%지만 9월은 전년 대비 3.6%였고, 9월 실질 가처분소득은 0.3% 줄었습니다. 소비가 투자만큼 든든한지는 4분기 자료로 확인해야 합니다. 🔗 본문 읽기 🌩 도움되셨다면 🐳 🥰 부탁드립니다! 🌩 블로그에는 다양한 글이 있습니다. 방문하시면 좋은 아이디어를 얻으실 수 있습니다. 🌩 모든 게시글은 투자 판단의 근거로 삼을 수 없으며 투자 판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 📱 카카오페이, 네이버페이를 이용한 음료 한 잔 후원하기 🌩 후원하기

최신 클로드 유행은 opus 5.5 medium에 울트라 코드 켜기

마이크로소프트 투자 지출(CAPEX)의 약 75%가 수명이 짧은 자산, 주로 CPU와 GPU에 집중되었으며, 메모리와 저장 장치 관련 비용도 증가

capex 분기 숫자가 밀리는 이유도 비슷합니다. 구글 capex는 설비 대금을 실제로 낸 시점 기준입니다. 서버, 메모리, 전력 장비 모두 공급이 부족하니 물건이 늦게 들어오면 지급도 늦어집니다. MS와 마찬가지로 "안 사서"보다 "아직 못 받아서"에 가깝습니다.

하드웨어 쪽에서 볼 숫자는 분기가 아니라 27년입니다. 구글은 27년 capex "대폭 증가"를 다시 확인했습니다. 결국 두 회사 모두 분기 capex는 예상보다 적었지만, 연간과 내년 계획은 늘었습니다. 하드웨어 수요의 방향은 바뀌지 않았습니다. 그래서 오히려 주목할 점이 있습니다. 구글은 capex를 예상보다 덜 썼는데도 잉여현금흐름이 -91억 달러였고, 주가는 9% 빠졌습니다. 4분기에 630~730억 달러를 쓰면 현금 유출은 더 커집니다. 시장의 불만이 쌓일수록 경영진이 27년 숫자를 조절하고 싶어질 수 있습니다. 하드웨어 리스크는 이번 분기 숫자가 아니라 이쪽에 있습니다.