1️⃣ 위성 회사가 네 번째 통신사로
SpaceX는 D2D 위성 15,000기 승인에 이어 800MHz 저대역을 약 80억달러에 사기로 함. Verizon은 2002년 7월 이후 최대인 -8.8% 하락함.
2️⃣ 타워사는 새 세입자를 얻음
8만 곳을 빌리면 연 임차료는 39~46억달러로 추정됨. 다만 대량 약정한 Dish 단가는 평균보다 68.5% 낮았음.
3️⃣ Dish가 남긴 교훈과 유산
Dish는 5G 구축에 누적 132억달러를 쓰고 파산보호를 신청함. 주파수 2개만 쓰는 SpaceX의 장비비는 8만 곳에 약 60억달러로 추정됨.
4️⃣ 한국 장비 업체에 열리는 문
Qualcomm은 칩만 공급해 무선장비 제조사가 필요함. 삼성전자 네트워크 매출은 3Q26 약 0.4조원까지 줄어 반등 계기가 될 수 있음.
핵심은 SpaceX의 지상망 진출이 미국 통신사엔 위협, 타워와 장비 업체엔 기회라는 것임.
💡 경계가 무너질 땐 싸우는 쪽보다 장비와 땅을 대는 쪽이 먼저 돈을 버는 경우가 많음. 누가 이기든 필요한 것을 파는 자리를 찾아야 함.
메리츠증권 정지수, 「2027 Outlook 통신/미디어: Blurred Lines」(2026.11.09)