“‘반도체 업황 연동’ 보안株라 불러주세요”…36% 반등한 한화비전

한화비전은 3분기 어닝 서프라이즈와 한화세미텍 흑자전환에 힘입어 급등했고, 반도체 투자 확대에 따른 중장기 성장 기대가 재부각됐다.

• 한화세미텍의 흑자전환이 한화비전의 이익 성장을 견인했다.
• TC본 수요 성장세는 주춤하지만, SK하이닉스 P&T7 준공이 예정된 내년 하반기부터 수주 회복이 본격화될 전망이다.
• 이동주 SK증권 연구원은 고객사의 첨단 패키징 투자 가속화로 한화세미텍이 2028년부터 높은 성장 구간에 진입할 것으로 예상했다.
• AI 기반 카메라 전환 수요는 유럽과 미국을 중심으로 뚜렷하게 나타나고 있다.
• 주가는 5월 고점 이후 반 토막 났다가 3분기 실적 발표를 계기로 반등했다.

시사점: 실적 개선과 반도체 투자 확대 기대가 주가 반등의 동력이지만, TC본더 수주 회복 시점은 내년 하반기 전망에 달려 있다.