추석 휴장 뒤 28일 코스피, 미국 반도체 +1.4%와 10년물 5.18%를 함께 받는다

핵심 수치

미국 수치는 25일(현지) 종가, 국내 수치는 휴장 전 마지막 거래일인 23일 종가입니다. 국내 증시는 추석으로 24~25일 쉬었고 28일 09:00 KST에 다시 엽니다(한국정경신문·대한데일리 보도).

1. 미국: 지수보다 반도체, 반도체 안에서는 장비

토스증권 시세 기준 필라델피아 반도체지수(SOX)는 25일(현지) 12,669로 전일보다 1.4% 올랐습니다. 같은 날 S&P 500과 나스닥은 각각 +0.5%였습니다. 반도체가 대표 지수보다 0.9%p 더 오른 셈입니다.

미국 업종 등락의 주간 순위에서는 반도체 장비·테스트 업종이 +3.1%로 3위였습니다. 24개 종목 중 22개가 올라 상승 비율이 91.7%입니다. 몇 종목만의 급등보다는 업종 전체가 함께 오른 흐름으로 볼 수 있습니다. 25일 하루로는 컴퓨터 하드웨어 업종도 +2.3%(26개 중 18개 상승)로 상위권이었습니다. 어닝 캘린더에서는 IT 유통사 TD 시넥스가 24일 EPS 5.68달러로 추정치 4.75달러를 19.6% 웃돌았습니다.

한계도 있습니다. SOX의 +1.4%는 하루 등락이고, 이번 digest에는 SOX의 주간 변화가 없습니다. 장비 업종의 주간 수치에는 코스피가 열려 있던 21~23일 움직임도 들어 있어, 이 상승분 전부가 코스피에 미반영이라고 단정할 수는 없습니다.

다음 확인 지점은 마이크론입니다. 어닝 캘린더 기준 추정치는 EPS 32.32달러, 매출 522.4억 달러입니다. 마이크론 IR 공지에 따르면 실적 발표 콜은 2026-10-01 05:30 KST(미국 동부 9월 30일 16:30)입니다.

2. 국내: 반도체로 마친 휴장 전, 배당 막차로 여는 재개장

토스증권 업종 기준 23일 국내 업종 1위는 반도체팹리스(+5.5%)였습니다. 컴퓨터와 주변기기(+3.5%, 대표 종목 삼성전자, 거래대금 9.0조 원)와 반도체장비(+3.1%, 대표 종목 한미반도체)도 상위 12개 업종에 들었습니다. 같은 날 코스피는 7,081(+0.9%), 코스닥은 844(+1.2%)로 마감했습니다.

이야기의 흐름도 같은 방향입니다. 최근 7일 텔레그램 채널 조회수 상위 25건 중 9건이 반도체 글이었고, 1위(조회 44,625회, 2026-09-21 07:52 KST)는 골드만삭스의 삼성전자 메모리 수급 판단을 옮긴 글이었습니다. 네이버 블로그 수집 글 8건 중 공감 1위(3,131)도 삼성전자·SK하이닉스 점검 글이었습니다. 관세청 잠정치를 전한 연합뉴스 보도로는 9월 1~20일 반도체 수출이 341억 달러로 1년 전보다 259.4% 늘었습니다.

28일에는 변수가 하나 더 겹칩니다. 뉴스핌·글로벌이코노믹 보도에 따르면 삼성전자 3분기 배당 기준일은 9월 30일입니다. 결제가 이틀 뒤(T+2)라 28일(애프터마켓 20:00 포함)까지 사야 배당을 받고, 29일은 배당락일입니다. 회사는 3분기 정규 배당을 포함해 약 30조 원의 현금배당 계획을 밝혔고, 주당 배당금은 10월 말 이사회에서 확정됩니다.

이 일정은 반도체 신호를 흐릴 수 있습니다. 28일에는 배당을 노린 매수가, 29일에는 배당금만큼의 이론적 가격 조정이 삼성전자 주가에 섞입니다. 이틀간은 삼성전자 등락보다 반도체팹리스·반도체장비 업종 등락이 반도체 흐름을 읽는 데 더 깨끗한 신호일 수 있습니다.

3. 반대 근거: 5%대 금리, 좁은 시장 폭, 주말 속보

첫째는 금리입니다. 토스증권 시세 기준 미국 10년물은 5.18%로 전일보다 0.02%p, 30년물은 5.50%로 0.04%p 올랐고 2년물은 4.86%로 0.03%p 내렸습니다. 장기금리 상승은 미래 이익 비중이 큰 반도체 주식의 가치 평가에 부담이 될 수 있습니다.

둘째는 시장 폭입니다. CNN 공포·탐욕 지수는 37로 1주 전(30)보다 올랐지만 여전히 공포 구간이고, 세부 지표 중 주가 강도와 시장 폭은 둘 다 0입니다. 지수와 반도체는 올랐어도 함께 오르는 종목은 적다는 뜻입니다.

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셋째는 미국 장이 닫힌 뒤 나온 주말 속보입니다. 더따리 뉴스피드에는 미국과 중국의 300억 달러 규모 관세 인하 합의 속보(2026-09-26 21:40 KST)와 트럼프 대통령의 이란 호르무즈 합의안 거부(2026-09-27 00:19 KST), 호르무즈 해협 폭발 속보(2026-09-27 11:30 KST)가 올라왔습니다. 공식 발표문은 확인하지 못했고 가격에는 아직 반영되지 않았습니다.

25일 WTI는 92.41달러로 2.3% 내렸고, 미국 원유·가스 탐사·생산 업종은 85개 종목 중 11개만 올랐습니다. 주말 속보가 유가 반등으로 이어지면 금리 부담이 다시 커질 수 있습니다. 28일 개장은 관세 합의와 호르무즈 긴장이라는 반대 방향의 두 재료를 한꺼번에 받는 자리입니다.

시나리오

체크포인트

1. 1

   2026-09-28 09:00 KST 코스피 재개장

   토스증권 업종에서 반도체팹리스·반도체장비가 23일(+5.5%·+3.1%)처럼 상위권을 지키는지 봅니다. 삼성전자의 29일 등락은 배당락 조정분을 감안해 읽습니다.

2. 2

   2026-09-30 21:30 KST 미국 PCE 물가

   경제지표 캘린더 기준 근원 PCE 예상치는 전월 대비 0.3%(이전 0.2%)입니다. 예상을 웃돌면 미국 10년물이 5.2%를 넘는지 확인합니다.

3. 3

   2026-10-01 05:30 KST 마이크론 실적 콜

   어닝 캘린더 추정치 EPS 32.32달러·매출 522.4억 달러와 실제 값을 비교하고, 같은 날 코스피 반도체 업종의 반응을 봅니다.

4. 4

   2026-10-02 21:30 KST 미국 고용

   비농업 고용 예상치는 8.4만 명(이전 16.2만 명), 실업률 예상치는 4.1%입니다(경제지표 캘린더). 예상보다 강하면 금리 부담이 커질 수 있습니다.

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