데이터센터 신규 부지가 몰린 공화당 강세 주에서 민주당 후보 우세. 텍사스 상원은 Decision Desk HQ가 민주당 탈라리코 당선 예측. 1988년 이후 첫 민주당 상원의원. 텍사스 주지사는 민주당 히노호사 확정 시 1990년 이후 36년 만의 민주당 주지사. 오하이오, 캔자스와 아이오와 주지사 선거도 민주당 후보 우세
데이터센터 반대 여론이 선거 결과를 직접 결정했다고 보기는 어려움. 갤럽 3월 조사에서 응답자 70%가 자기 지역 데이터센터 건설에 반대. 다만 AI를 최우선 쟁점으로 꼽은 유권자는 소수. 선거를 움직인 주요인은 물가와 낮은 대통령 지지율. 데이터센터는 전기요금을 통해 물가 문제와 연결됨. 조사에서 가장 큰 우려는 전기요금 상승(37%)과 전력망 부담(21%). 반대 여론은 양당 공통. 텍사스의 전력망 연결 감사와 인허가 중단도 공화당 애벗 주지사가 지시한 조치
연방 의회의 영향은 제한적. 대통령 거부권 때문에 연방 차원의 데이터센터 규제 입법은 어려움. 실제 인허가와 전력 요금은 주지사와 주 규제기관 권한. 텍사스의 현행 규제는 법이 아닌 주지사 행정 지시라서 새 주지사가 의회 없이 연장하거나 강화 가능. ERCOT 연결 대기 물량은 474GW로 텍사스 최대 전력수요 90GW의 5배 이상. ERCOT은 감사가 12월 10일 전후 끝날 것으로 예상
민주당 주정부도 데이터센터 건설 자체는 멈추지 않음. 버지니아 라우던 카운티는 2026 회계연도 예산의 39%를 데이터센터 세수로 충당. 스팬버거 주지사도 9월 데이터센터 규제 행정명령에서 건설 중단은 제외. 대신 건설 조건을 강화. 25MW 이상 대형 수요처는 2027년부터 별도 요금 등급 적용. 14년 장기 계약에 계약 전력의 85% 최소 지불 의무. 데이터센터 전용 송전 설비 비용은 데이터센터가 직접 부담. 반면 캔자스 홀셔 후보는 주 전체 건설 중단을 공약했고 오하이오 액턴 당선인은 조건부 일시 중단을 공약. 데이터센터 세수 의존도가 낮은 주일수록 건설 중단을 택할 여지가 큼
미국 신규 용량은 계획보다 늦고 비싸게 공급될 가능성이 커짐. 이미 가동 중인 용량의 가치는 상승. GPU 임대료는 선거 전부터 오르는 중. H100 1년 계약 지수는 2025년 10월부터 2026년 3월까지 38% 상승. B200 임대료는 9월 말까지 3개월간 79% 상승. 해외 이전으로 메울 수 있는 물량도 제한적. UAE는 이란 공격 이후 5GW 캠퍼스 설계를 분산형으로 바꾸는 중