💬개빈 베이커가 예언하는 투자 시장 (a16z) source

빅테크 7개 기업의 가치는 8배 커지지만, 그중 2개는 사라질 것

1. AI의 발전 속도는 전문가조차 따라가기 어려운 수준

• 베이커는 청년들이 자신보다 AI를 훨씬 능숙하게 활용하고 있으며, 자신이 아무리 노력해도 따라잡기 어렵다고 인정함
• 실제로 Claude로 몇 시간씩 걸려 만들었던 팟캐스트 요약기, X 분석기 등을 Grok Bot에서는 7초 만에 더 좋은 품질로 만들 수 있었다고 설명

• 이를 두고 또 하나의 ChatGPT 모먼트라고 평가함

2. 매그니피센트 7의 기업가치는 100조 달러까지 성장

• 현재 10조 달러 수준인 미국 7대 빅테크의 합산 기업가치가 AI 혁명으로 100조 달러까지 증가
• 다만 7개 기업 모두가 승자가 되지는 않을 것이며, 그중 1~2개는 경쟁에서 도태될 수 있다고 경고함

3. 최종적으로 살아남을 AI 모델 기업은 극소수

• 베이커가 유력하게 보는 생존 후보는 Google, Meta, xAI 세 곳임
• 구글은 검색과 Gemini의 선순환 구조, 메타는 Llama와 광고 수익을 통한 자체 자금 조달 능력, xAI는 X와 테슬라의 데이터 생태계를 강점으로 평가

• 반면 OpenAI와 Anthropic을 비롯한 나머지 기업들은 모델 성능의 평준화와 커머디티화로 차별화가 어려워질 수

4. 기존 SaaS 산업에는 비관적

• AI가 소프트웨어 개발과 서비스 구축 비용을 급격하게 낮추면서, 기존 SaaS 기업들이 누리던 경쟁우위가 무너질 것
• "2021년에 크립토와 SaaS에 올인했던 실수를 반복하지 말라"며, AI 시대라고 해서 모든 기술주가 수혜를 누리는 것은 아니라고 경고

5. AGI는 5년 이내, 규제는 사실상 없을 것

• 머스크가 AGI 도래까지 3년을 예상하는 반면, 베이커는 5년이 더 합리적인 전망이라고 평가
• 동시에 AI 연구소들이 중국과의 경쟁을 명분으로 규제 반대 논리를 강화해 왔기 때문에, 향후 AI 산업에 강력 규제 도입 가능성은 낮다고 주장

6. 결국 AI 혁명의 핵심은 부의 집중

• 빅테크 전체 기업가치가 12조 달러에서 100조 달러로 8배 증가하더라도, 그 수익이 모든 기업에 균등하게 돌아가지는 않을 것
• 소수의 승자가 전체 가치의 40%를 차지할 수도 있다고 전망함

• AI 산업이 폭발적으로 성장하는 동시에 기업 간 격차는 극단적으로 벌어질 수 있다는 의미