나의 AI시대 투자기 & 앞으로의 AI 투자에 대한 생각들 (1부)
🔎 핵심만 콕콕
- 25년 하반기부터 고객단의 추론 수요가 폭발적으로 성장하면서 AI 투자 기대와 AI 하드웨어 주가가 함께 상승했다.
- 소비자 구독만으로는 OpenAI의 수익성이 낮다는 우려가 확산됐고, 대표적인 공매도자로 마이클 버리가 언급됐다.
- 26년 초 몰트봇과 클로드 코드의 등장으로 AI Agent에 대한 기대와 확신이 커졌다.
AI 산업이 훈련에서 추론·Agent 단계로 전환되며 수익성 기대가 커졌고, 전쟁과 조정에도 시장은 펀더멘털보다 앞서 움직였다.
| 항목 | 값 | 비고 |
|---|---|---|
| 테크 투자 본격화 | 25년 하반기 | AI 훈련에서 추론으로 전환 |
| AI 하드웨어주 돌풍 | 25년 9월~11월 | 대규모 계약 기대감 반영 |
| AI 주식 조정 | 25년 11월 즈음 | AI 수익성에 대한 시장 의심 |
| Anthropic ARR | 40B $ | 26년 상반기 달성 뉴스 |
| 전쟁 이후 주가 흐름 | 전고점 회복 | AI 성장 기울기와 가시성 반영 |
- 25년 하반기부터 고객단의 추론 수요가 폭발적으로 성장하면서 AI 투자 기대와 AI 하드웨어 주가가 함께 상승했다.
- 소비자 구독만으로는 OpenAI의 수익성이 낮다는 우려가 확산됐고, 대표적인 공매도자로 마이클 버리가 언급됐다.
- 26년 초 몰트봇과 클로드 코드의 등장으로 AI Agent에 대한 기대와 확신이 커졌다.
- 3월 전쟁으로 주가가 크게 조정됐지만, 시장은 전쟁의 존재보다 악화 여부와 정책당국의 대응을 함께 반영하며 다시 상승했다.
- 2011년 유럽 부채위기와 코로나 사례는 펀더멘털이 계속 악화돼도 가격이 먼저 방향을 바꿀 수 있음을 보여줬다.
시사점: AI 사이클의 방향성·길이·폭·기울기를 지속적으로 점검해야 하며, 악재의 존재보다 시장이 그 악재를 얼마나 소화하는지와 기대 변화를 함께 봐야 한다.