Infrared 의 Valuation

Infrared 의 ValuationInfrared 는 Framework Ventures 리드로 총 $16.5M 을 투자받은 Berachain 의 Liquid Staking Protocol 입니다.

자체 Node 운영과 Bera 의 POL 에 힘입어 Berachain TVL 상 1등을 차지하고 있죠

현재 TVL 은 $1.674B 로 고점 $2.4B 에서 $1.4B 까지 주춤했다가 생태계 토큰들 출시 후 다시 상승하는 추세입니다.

자 그럼 얘네의 Valuation 을 간단히 해봅시다.

사실 직접적으로 비교할 만한 대상을 찾기는 힘들긴 합니다. 그래서 LST/LRT 들의 평균을 내 보았습니다.

TVL 대비 FDV 는 약 15% 정도가 평균으로 나옵니다.

Infrared 의 현재 TVL $1.674B 기준으로는 약 $245M 정도가 나오네요.

Range 를 $100M~ $500M 정도로 잡아보면 현재 TVL 기준 ROI 는 0.6%~6% 정도입니다.

크진 않지만, TGE 시점에 따라 APR 로는 나쁘지 않은 정도가 될수도 있겠네요.

상황에 따라 좋은점과 나쁜점이 있습니다.

좋은점

• Infrared 는 현재 Fee 로 한달 $1.6M 을 벌고있다 (3월만 해도 한달 $4M 에 육박했었음)
• Berachain 과 BERA 가격이 주춤한 가운데 TVL 을 다시 회복하는 중

나쁜점

• 결국 Berachain 과 운명을 같이 할것
• 근데 4일 후면 Boyco로 10M $BERA 풀림
• 이후 TVL 도 쭉 빠질것임

Infrared 로써는 현재 Fee 가 달달할거고, 그렇기에 TGE 를 가능한 미루고 싶을 것이나, 그러면 패망하는 길이라 생각합니다.

다만 이미 Boyco Unlock 시점 전에 TGE 를 진행하기는 늦었기에, 어떻게 그 고비를 넘길지가 Infrared 뿐 아니라 Berachain 전체가 살아남냐의 분기점이 될것 같네요

참고로... 베라체인의 경우 살아나냐가 아닌 살아 남냐입니다. 이미 호흡기 달고 있는 신세라 생각.

그럼에도 파구는 아직 캐고 있다는게 안비밀 하...