몇 개의 코멘트들 - 골드만삭스 C&T, Citi TMT 컨퍼런스 (feat. 자체제작게임)
🔎 핵심만 콕콕
- Nebius는 사전 판매보다 향후 판매할 유휴 캐파 확보에 집중하며 수요 규모가 마지막 공개 발언 이후 더 커졌다고 밝혔다.
- Coreweave는 기존 수요에 신규 엔터프라이즈 고객의 AI 구축 수요가 더해져 흐름이 배가되고 있다고 언급했다.
- DELL과 HPE는 수주잔고 증가에도 현재 이중 주문이나 향후 취소 징후를 발견하지 못했다고 설명했다.
AI 수요가 훈련·추론을 넘어 에이전트와 일반 기업의 인프라 투자로 확산되며 네오클라우드·인프라·서버 업종 전반의 성장 기대가 강화되고 있다.
| 항목 | 값 | 비고 |
|---|---|---|
| Nebius 수주 시점 | 2028년 1분기·2분기 | 해당 물량 주문 접수 |
| Alphabet AI 서버 투자 회수기간 | 2년 미만 | 자체 실리콘은 그 절반 |
| Vertiv AI 투자 확산 지역 | 전 세계 거의 모든 지역 | 미국 중심에서 글로벌로 확대 |
| HPE 주문 증가 사례 | 주문 후 상당히 큰 폭 확대 | 대부분 AI 워크로드 관련 |
- Nebius는 사전 판매보다 향후 판매할 유휴 캐파 확보에 집중하며 수요 규모가 마지막 공개 발언 이후 더 커졌다고 밝혔다.
- Coreweave는 기존 수요에 신규 엔터프라이즈 고객의 AI 구축 수요가 더해져 흐름이 배가되고 있다고 언급했다.
- DELL과 HPE는 수주잔고 증가에도 현재 이중 주문이나 향후 취소 징후를 발견하지 못했다고 설명했다.
- Super Micro Computer는 엔터프라이즈 활동이 가속되고 있으며 Cisco와 VMware 같은 대형 파트너를 통한 AI 도입이 초기 단계에서 확산 중이라고 밝혔다.
- 작년 9월 골드만삭스 컨퍼런스의 핵심이 추론 수요였다면, 올해는 AI 에이전트와 하이퍼스케일러 외 일반 기업의 AI 수요가 부각됐다.
시사점: AI 인프라 수요는 하이퍼스케일러 중심에서 엔터프라이즈로 확장되고 있으며, 수주잔고의 질과 글로벌 투자 확산이 업종의 핵심 확인 지표다.