1️⃣ 대기열은 길고, 가동은 드묾
미국 발전원 대기열 2,061GW 중 실제 준공은 57.7GW로 연간 처리율이 2.8%임. 신청부터 상업운전까지 기간 중앙값은 2005년 24개월에서 2025년 61개월로 늘어남.
2️⃣ 원인은 '누가 비용을 떠안나'
철회된 프로젝트의 접속비는 kW당 671달러로, 심사를 마친 프로젝트(194달러)의 3배를 웃돎. 그래서 계약 뒤에도 철회율이 40%를 넘음.
3️⃣ 교통정리가 끝나면 발주가 늘어남
비용 분담과 인허가 법안이 정리되면서, 가시성 높은 전방수요는 2026년 608GW에서 2027년 913GW로 50% 늘 전망임.
4️⃣ 한국은 아직 방향이 엇갈림
신규 필요설비는 10.3GW에서 45.5GW로 약 4배가 되지만, 한전채 잔액은 2027년 말 한도를 19.2조원 웃돌 전망임. 그래서 전력기기 최선호, Top-Pick은 효성중공업임.
핵심은 전력 병목이 기술이 아니라 비용 분담의 문제라는 것임.
💡 수요가 넘치는데 공급이 멈춘 곳에선 '누가 돈을 내나'가 정해지는 순간이 변곡점임. 규칙이 바뀌는 시점을 따라가면 발주의 흐름이 먼저 보임.
DS투자증권 허준서, 「전력공급의 조건」(2026.11.10)